Ordoñez promueve que las hipotecas dejen de vincularse al euríbor

El Banco de España quiere que las entidades financieras dejen de utilizar el euríbor a 12 meses como principal referencia hipotecaria y propone un índice vinculado al precio del dinero a medio plazo. El objetivo es "reducir la dependencia de nuestro sistema respecto a los tipos de interés interbancarios a un año".

Pablo M. Simón - Madrid - 06/10/2011 - 10:23

El supervisor quiere que la banca diversifique y utilice referencias de deuda a medio plazo y no solo de corto plazo para fijar el precio de las hipotecas. El euríbor a 12 meses -el tipo de interés medio al que los principales bancos de la zona euro se prestan el dinero a un año- es el índice más empleado para fijar el precio de las hipotecas. El 82% de los nuevos préstamos para comprar una casa en España lo utilizan.

Así, el organismo gobernado por Miguel Ángel Fernández Ordóñez se valdrá de la circular sobre transparencia de las operaciones y protección de la clientela para promover cambios en las referencias que utilizan las entidades financieras para fijar el precio de las hipotecas. Las entidades podrán utilizar en breve el interest rate swap a cinco años, que refleja el coste del dinero a ese plazo sin prima de riesgo. La entrada en vigor de la nueva norma es inminente.

El Banco de España asegura que el objetivo es "reducir la dependencia de nuestro sistema respecto a los tipos de interés interbancarios a un año". El interest rate swap a cinco años se situaba ayer en el 1,95%, por debajo del euríbor a 12 meses, en el 2,083%, aunque no es habitual que esto sea así. Por ejemplo, el pasado abril el swap se situaba en el 3,2%, mientras que el euríbor a un año rondaba el 2%. Lo lógico es que, en condiciones normales, el tipo de interés de la deuda a largo plazo sea superior.

Fuentes financieras reconocen que esta decisión es de sentido común. En otros países, como Estados Unidos, la mayor parte de las hipotecas está vinculada a la deuda a medio o largo plazo. Tiene lógica, porque por regla general las hipotecas son a un plazo muy superior a un año. En España de 21 a 22 años, según el INE.

Los actuales titulares de hipotecas referenciadas al euríbor no tienen que temer. Se mantendrá como índice oficial y los préstamos hipotecarios ya constituidos seguirán referenciados a él, a menos que la entidad negocie su modificación con el cliente. A partir de ahora, será potestad de las entidades utilizar el nuevo índice en los créditos de nueva constitución.

Además, el mercado interbancario no funciona correctamente desde el estallido de la crisis crediticia en 2007 y, especialmente, desde la quiebra de Lehman Brothers. Los bancos desconfían unos de otros y elevaron el precio que cobraban por prestar liquidez a sus colegas. La tensión llegó a su punto álgido en febrero de 2008, cuando el euríbor a 12 meses superó el 5,5%.

El BCE tomó cartas en el asunto y comenzó a inyectar liquidez en la banca a medio y largo plazo con la misión de aliviar la tensión. El organismo que todavía preside Jean-Claude Trichet realizaba hasta entonces subastas semanales pero el nulo funcionamiento del mercado interbancario obligó a ampliar los plazos de los préstamos a tres y seis meses y hasta a un año.

Cuatro años después, la situación continúa siendo muy inestable. El BCE se ha visto obligado a mantener las subastas -de hecho, se espera que hoy anuncie una inyección a 12 meses- y el interbancario no funciona correctamente. "La liquidez del mercado está bajo mínimos, las cámaras de contrapartida, como LCH.Clearnet y Eurex Repo, se han convertido en la fórmula en la que las entidades podemos obtener liquidez a corto plazo", explican desde el departamento de Tesorería de una entidad.

Problemas adicionales

"No tiene sentido que se siga utilizando el euríbor a un año cuando este índice no es representativo, tiene toda la lógica que el Banco de España quiera que las entidades financieras tiendan a casar el precio que cobran por las hipotecas con el coste de su pasivo", añaden fuentes financieras.

La introducción del nuevo índice de referencia no es la única novedad de la circular, también suprime el carácter oficial de los índices de préstamos hipotecarios de bancos, de cajas de ahorros y el indicador CECA. La norma señala que estos tres seguirán publicándose al menos durante un año, para que pueda realizarse la eventual renegociación de las cláusulas de los préstamos hipotecarios que los contemplen.

El sector preocupado por cómo y con qué índice se van a sustituir los que se suprimen. "Para cambiar un tipo por otro que no esté en el contrato del préstamo se tendría que hacer por una norma de mayor rango que una simple circular del Banco de España", explican fuentes de las entidades.

Fuente: Ordóñez promueve que las hipotecas dejen de vincularse al euríbor - CincoDías.com

¿Y que es lo que pretenden con esta medida?
¿Convencer al ciudadano de que arruinarse mola?

Supongo que, en el fondo, somos como ratones de laboratorio: En cuanto nos cambian la referencia básica (El Euribor) se supone que debemos volvernos todos majaras, y empezar a empepitarnos cosa fina.

¿Y la pasta?
¿No habíamos quedado en que, tras el batacazo de Lehman Brothers aquí no había crédito ni para pipas?

Ordoñez puede decir misa: A no ser que la FED, o en nuestro caso concreto el BCE, empiece a inyectar pasta a esta cadaver, aquí no se va poder hipotecar ni el Tato.

Y que desvincule las hipotecas del Euribor. Vénga, que lo haga.

Verás que risa...

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Tiene razon el MAFO, lo unico que llega 15 años tarde esta medida.

En la ultima decada teniamos tipos para un pais en deflacion (alemania)cuando
realmente estabamos creciendo con inflacion y esto echo mas leña al fuego.
Si las hipotecas hubieran estado al 7-8% ahora no estariamos como estamos.

Eso es lo justo. Es un indicador "manipulado" que beneficia a los prestatarios.

Si la manipulación fuera justo al revés habría presión social para cambiar... pero como como no es así... dirán que se jodan los bancos.

Y luego dicen que no hay crédito... con estas reglas del juego...

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si el euribor desaparece, ya vereis que risas con el otro indicador...

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A buenas horas

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Si esto lo hubieras dicho en 2.008, cuando los pepitos se vieron con el agua al cuello... Pero, no, resulta que ahora los bancos no dan crédito porque el euribor a 1 año fluctúa demasiado. Manda huevos!

Hágase una tarjeta de crédito al 25 % de interés, o así los banquitos sí que se sienten seguros.

Si no dan crédito es porque son insolventes, y no tienen dinero, ni para diferenciar operaciones buenas de las malas.

En Francia el 95% de los hipotecados lo son a tipo fijo (sino, el banco no les presta porque quizás no podrían ejecutar la hipoteca en caso de impago).

Aquí las hipotecas también deberían ser obligatoriamente a tipo fijo.

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Si cambian el indicador, lo nuevo será beneficioso para el hipotecado... si, por los cojones.

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Un paso más para desvincularse de la zona euro, si no al tiempo.....