Why The ECB's Monetization Is Doomed In One Simple Chart | ZeroHedge

Why The ECB's Monetization Is Doomed In One Simple Chart

Submitted by Tyler Durden on 08/07/2011 22:41 -0400

By now every Zero Hedge reader should be familiar with the two step process that is supposed to rescue Europe. First, the ECB will do more of the same whereby its SMP program will purchase billions in bonds, this time Italian and Spanish (after it already tried the same with Greek, Irish and Portuguese bonds) for temporary stabilization. Then, the EFSF will take over, and acquire up to the entire outstanding debt of all the PIIGS and whoever else afterward, with Germany ultimately footing the bill following the French downgrade from AAA which would make it an ineligible funder (and, hence, shortly thereafter: a drain). Well, the ECB is already pregnant to the tune of €74 billion. And shortly, this number will likely double, and taper out there in advance of the EFSF launch in 2 months. Yet as Bloomberg's Michael McDonough demonstrates, the current ECB intervention has been nothing short of an abysmal disaster, with the ECB spending the abovementioned amount only to see average 10 Year peripheral rates double over the same time period. Alas, this is precisely what the chart will show once the SMP resumes and another €150 billion in worthless Italian and Spanish bonds is purchased (yes, none of our Centrally Planned leaders still get that IT.IS.ALL.ABOUT.CASH.FLOWS.... and far more importantly the lack thereof). Net result, spreads will likely double yet again, at which point Germany will say enough as the risk of cumulative 100% loss becomes non-trivial and the potential loss of up to 133% of its GDP forces Germany to close the curtains on the euro experiment. So prepare for a rip in bond yields tomorrow morning as the ECB goes hog-wild in secondary markets, only to be followed by a bleed wider in spreads first slowly, and then very, very fast.

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O recortes BRUTALES en gasto público, o quebrar los bancos, o al guano todos-juntos.

Edito para añadir: Hay otra alternativa: imprimir dinero para pagar las deudas e hiperinflación.

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Me quedo con la de inflación y esto lo pagamos entre los de siempre, vivan las impresoras

Tyler Durden... ¡Qué apropiado!

A medida que avance el encabronamiento y la desesperación alomojó podría ser posible contemplar por simple probabilidad estadística que aumentase el riesgo de que lleguen otras opciones pero éstas no aparecen ni siquiera tangencialmente en ninguno de los grandes medios, ni en los académicos, ni en los foriles, ande hilos semejantes se deportan debajo de Temas Calientes,
y a su vez debajo de Consumo Responsable,
y encima sabotean la reproducción de videos insertados pa que nadie los vea, cuando eran reproducibles antes de ser deportados y hacían amena la lectura. Si ej que no hay caquita ni ná ante la que se avecina, entre los hamijos empufadores-pro-privatizadores, pro-radioactivos y pichacortas. ¿O no?


Si la mayoría de la gente no puede votar políticas obvias y de sentido común en beneficio de la mayoría, ¿de verdad creéis que se quedarán sin intentar reconquistar la Democracia? ¿O esto no ha pasao nunca?

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Con lo de Oslot te has pasado, >>47<<. No mezclemos churras con merinas.

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¿De verdad crees que la gente encabronada y desesperada si la crisis estruja salvajemente a medida que avance el infvierno, no aumentará el riego que acaben emprendiéndola contra los traficantes de mano de obra barata, si no dejan votar democráticamente opciones lógicas de restricción de importación de mano de obra esquirola ante cifras de paro y precariedad cada vez más de proporciones bíblicas?

Para cualquier intento de brainstorming, para formular pronósticos con un mínimo rigor, el método científico se basa en observar la Historia.

Y esto no ha pasado nunca, ¿verdad?

Guillotinas, empalar negreros... ...todo es fruto de pelis de ficción. ¿A que sí?

No digo que participe ni apoye para nada el método Totenjam ni Agriculteurfrançaisindigné ni Oslot. Sólo añado que a...
1) recortes BRUTALES en gasto público,
2) o quebrar los bancos, o al guano todos-juntos.
3) imprimir dinero para pagar las deudas e hiperinflación

...todas opciones dolorosas para los de abajo, alomojó estadísticamente existen otras opciones enumerables más verosímiles o no.

Y es que los gatos no van por la calle clavándote las uñas ni los dientes sin venir a cuento, ...pero prueba de pisarles la cola y verás la que se lía. Prueba de dejarles sin los ahorros de su vida, prueba de someterlos a hiperinflación, prueba de dejarlos sin servicios públicos básicos.

¿Qué cómo puedo formular el pronóstico que si pisas la cola a un gato, hay mayor probabilidad estadística que el gato te clave las uñas y los dientes, que si no lo pisas?

La Historia es una auténtico compedio de estudios observacionales con los que puedes sustentar pronósticos con mayor o menor probabilidad estadística.

Pisas la cola = mayor probabilidad que te arañe
No pisas la cola = menor probabilidad que te arañe
¿O no?

Veremos a ver si dejan votar a la mayoría o no, opciones de perogrullo, que de momento no son audibles en ninguno de los grandes medios ni académicos, respecto a las deslocalizadas, respecto a los descomunales beneficios privatizados, respecto al IVA sin distinción de rentas, respecto a las remesas de fortunas y respecto al trafico internacional de mano de obra esquirola.
Veremos a ver si no les dejan votar, si la mayoría araña, o se deja pisar antidemocráticamente y se queda quieta.

Wait and see.

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Por dios, cuando van a sacar el € de su miseria?

El € no funcióna, no puede funcionar y no va a funcionar, en cuanto mas rápidamente admiten esto y pasan a desmantelar los de forma ordenado mejor. Por forma ordinado entiendo que será la salida de Alemania, Austria, Finlandia y Holanda del €.

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Coincido, cada vez tengo esto mas claro.

espero que pronto un comisario europeo saque la Tokarev y le plante una bala del 7.62x25 en la cabeza al euro.

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