(redondeando y sin poner cifras exactas)

Me hace gracía que hasta los ilustres miembros del foro se hagan la picha un lio sobre el mercado de bonos secundario.

Si tengo más tiempo desarrollaré algo más el hilo pero un par de cosas básicas.

Los bonos se compran al "descuento" es decir un nominal de 100 lo compro por 94. Esto significa que me da una rentabilidad del 6%

En el mercado secundario se hace algo similar, si mi bono de 94 lo vendo por 93 porque necesito liquidez el tenedor del bono recibira 100, es decir sube hasta el 7% la rentabilidad.

1.Antes de una subasta de Bonos "se organizan ataques" (por ambas partes) por un lado el gobierno saca a su flota flowerpoer para que le ayude a rebajar el bono y por otro lado La Mano Invisible y Eficiente (LMIE) intenta subir el bono vendiendo bonos y perdiendo "un poquito" para colocarselos a otros más adelante

2. Es un juego como el monopoly quien mas billetitos tienes gana la partida, para ello el sistema funciona profecias-+profeciasautocumplidas-subida-subasta-bajada-BCE+candidos

Los que tienen pasta no arriesgan nada, ya que en ultimo instante siempre esta el BCE que compra bonos

Es decir si yo he comprado por 93 euros un bono que me dara 100 y nadie me lo quiere recomprar y es posible que el estado no me lo pueda pagar el BCE me dara 94 o 95 por mi bono (para rebajar el interes) y yo ganare sin despeindarme 1 o 2 puntos

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El mercado reacciona ante la baja demanda de automoviles de EEUU y la posible cana de Obama sobre su ceja izquierda. Ademas la bajada de la bolsa en hononululu ha hecho que por efecto rebote el Dow Jones pierda un 0.01%. Esto ha hecho que la rentabilidad del bono español suba un 3%

Chorradas mayusculas

La economia de EEUU esperaba crear 10.000 empleos netos y ha creado 5.999 , lo que ha provocado que las dudas sobre la periferia europea arrecien, el bono italiano ha subido hasta 350 de spread...

Bla bla bla

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Todos esto son chorradas, en el mercado secundario (el cual no podemos acceder los mortales, viva el libeggalismo-corporativista) hay varios tipos de "agentes"

1.Fondos de inversion de abueletes.... - necesitan rentabilidades moderadas y una posibilidad de liquidez grande.
2. Inversores varios y poco informados --- estos quizas Si lean algun diario digital para ver en donde invertir
3. Grandes fondos y sus filiales ejjjpeculador

Es una patada a la inteligencia que se diga que sube el spread por "las dudas del rescate de Greccia", ademas publicadas en hinternes, cuando estos fondos pertencen a grandes bancos internacionales que se reunen de tu a tu con cualquier politicacho importante de Europa y saben dias/horas antes si va haber rescate a grecia, si van a mandar a la mier.da a Papandreu o si va a venir el chino a recatarlos.

Por lo que estos titiulares para justificar el vaiven de las rentabilidades de los bonos son autenticas chorradas, pero que sirven para justificar un negocio rentable. QUe en un libre mercado REAL no habría ningún problema, pero cada X jugadas que salen más los europeos pagamos las diferentes rentabilidades, ya que entre otras cosas se compran BONOS

La economia clasica nos dice que quien ofrece altos intereses atrae capitales que hacen que los mismos intereses bajen. En otras palabras si hay mucha demanda, el precio baja. Como es posible que la demanda de bonos griegos, italianos, españoles sea enorme , sin embargo las rentabilidades sean altas?... Se puede llamar de mil formas, pero es a todas luces una manipulación del mercado

El bono aleman y americano son valores refugio y otra mier.da! el bono aleman y el bono americano son valores-poder, se compran no por la rentabilidad/seguridad que dan sino porque hay mucha demanda, son muy liquidos y sobre todo porque a cambio tiene contra partidas que no tienen porque ser economicas.

Como es posible que se compren bonos por debajo de la inflación?


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Para que os hagais una idea el bono USA a 10 años ha bajado casi 40 puntos!! y eso que a todas luces va haber nuevas subastas al aumentar el techo de la deuda...

Estoy totalmente seguro que aunque haya muchos mas papelitos en el mercados, las rentabilidades del Bono Usano estaran por debajo del 3%..

Ahí dejé de leer.

Y eso que iba a ser usted quien ilustrara al foro sobre los mercados de deuda.

¡Dios mío, termina ya con este continuo padecer!

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vale... he simplificado y me he equivocado

pero es para que se entienda

No lo jure, no hace falta.




Aclarémonos. En el proceso de emisión de la deuda, el oferente es el emisor y los demandantes los inversores. Hasta ahí es obvio. Si hay más oferta que demanda, la "economía clásica", como usted la llama, dice que baja el precio del producto a vender. Y así sucede en este caso, como la economía clasica predice, ya que al aumentar la rentabilidad a pagar por el oferente se produce una rebaja en el valor real del producto -bono- con lo que se atraen a más demandantes hasta llegar a un precio -tipo- de equilibrio en el que oferta y demanda se igualan. Es por ello por lo que la emisión se realiza por subasta, para asegurarse el oferente que no le vaya a quedar stock sin colocar, lo cual no podría evitar si el tipo -precio- no oscilara en función de la demanda. Y todo este mecanismo está ajustado, en sus oscilaciones, por los resultados de compras y ventas en el secundario, fijando, con descuentos o aumentos, en el precio del nominal, el tipo futuro en el primario.

Releyendo lo que usted ha escrito, me doy cuenta de que parte de otro error de base. Supone usted que la demanda de bonos de periféricos es muy alta, pero eso es falso. Es mayor la oferta -y las cifras de deuda pública de los PIIGS no engañan al respecto- que la demanda, tanto en primario como sobre todo en secundario, por ello la rentabilidad sube.

La aparente demanda masiva ha sido inducida por el BCE con un dinero prestado, para tales fines, a unos tipos muy bajos, lo cual ha evitado -temporalmente y, como ahora se demuestra, en vano- que la rentabilidad se haya disparado antes y contenido el spread con el bund. Y cuando esa demanda ficticia ha salido del mercado -el BCE lleva, aunque no sé hasta qué punto eso puede ser creíble, 18 semanas sin comprar bonos, directa o indirectamente- la caída está siendo más notoria.

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