Los vencimientos de deuda, la espada de Damocles del sector bancario

La espada de Damocles de bancos y cajas de ahorros es que tienen que afrontar en 2011 importantes devoluciones de los fondos que pidieron prestado en el exterior para financiar sus agresivas campañas de concesión de créditos, en especial en el sector inmobiliario, y con los mercados financieros cerrados a todo lo que huele a España por la desconfianza sobre su capacidad para pagar su deuda en los plazos y condiciones pactadas las cosas se complican. De ahí la necesidad de las fusiones de cajas y de aflorar con la mayor transparencia posible la deuda contraída en el sector inmobiliario.

La banca española tiene que refinanciar unos 198.000 millones en bonos en los dos próximos ejercicios, según Bloomberg. En 2011, la cuantía alcanza los 88.000 millones, algo menos que los 110.000 millones pendientes de renovar en 2012. Para hacerse una idea de la magnitud de las cifras hay que tener en cuenta, por ejemplo, que las cajas de ahorros, en su conjunto, ganaron en 2009, unos 5.000 millones de euros.

La lista de vencimientos la encabezan Banco Santander (con 27.300 millones de euros en 2011 y 35.900 millones, en 2012) y BBVA (18.200 y 10.700 millones). Le siguen el SIP de Caja Madrid (10.580 y 17.650), La Caixa (8.500 y 5.300), Popular (4.480 y 6.400), Banesto (3.850 y 4.900), el SIP de CAM (1.800 y 6.300), CatalunyaCaixa (1.840 y 4.300), NovaCaixaGalicia (2.600 y 4.000), Bankinter (1.445 y 3.750) y Banca Cívica (1.126 y 2.050). Por citar los más importantes entre los que también está el Banco Sabadell.

No hay que olvidar que Las tensiones en la deuda soberana de la zona euro, que afectan de lleno a España hacen que cuantos más intereses pague el Estado para poder financiarse, más difícil, -y, sobre todo, más caro-, le resultará al sector privado obtener liquidez en los mercados.

Esta amenaza, conocida como efecto expulsión, pende sobre la cabeza de las empresas que deben afrontar vencimientos de deuda en 2011.

Y los problemas de la banca para obtener financiación no se acaban en dicho sector puesto que generan un efecto dominó en el que las compañías más expuestas a este problema son las que requieren más deuda para financiar sus actividades, es decir, las más intensivas en capital, tales como las eléctricas, las compañías de infraestructuras, las inmobiliarias o las industrias siderúrgicas. Recuperar la confianza de los inversores extranjeros es el gran reto de la economía española.

Bankia afronta un serio problema de vencimientos de deuda

Los depósitos de la clientela se mantienen estables mientras crecen los “Otros Depósitos”. El crédito de la entidad se estanca

Resultados de Bankia, ya en bolsa, durante el primer semestre. Han aumentado su ‘core capital’ hasta el 9,9% ciertamente, pero el principal problema sigue siendo la financiación. La suma de las siete cajas de ahorros precisa colocar mucho papel en los próximos dos años (10.000 millones de euros) y lo cuadra con una partida que llaman ‘capacidad de emisión’. Oiga, esa capacidad habrá que demostrarla, ¿no?

Está claro que la liquidez, y la dificultad de obtenerla en los mercados, es el gran reto al que se enfrenta Rodrigo Rato. Están ampliando rápidamente la financiación mediante depósitos de clientes. Sin embargo los que crecen son los que se denominan Otros Depósitos, por lo que nos imaginamos que quieren decir alta remuneración mientras que los de clientela ‘strictu sensu’ se mantienen estables. Y el crédito, estancado.

También resulta curioso que Bankia evalúe el coste del riesgo en 0,87% (u 87 puntos básicos) que ellos no los cobran como diferencial en las hipotecas a particulares y que constituyen el 45% de su crédito.

Eulogio López

eulogio@hispanidad.com

Iniciado por RETAMA

Un banco debe saber que el dinero que pide lo tiene que pagar........joder, que estamos hablando de bancos......
Que un pepito diga ¿ahhh pero hay que devolver los prestamos?, pero que lo diga un !!!BANCO!!!

Iniciado por Salut

El problema del banco es muy sencillo: obtener préstamos a corto plazo es más barato que a largo plazo. Así que pensaron encadenar préstamos a corto plazo para reducir costes de financiación.

¿Qué sucede? Pues que si no te renuevan los préstamos a corto plazo porque dejan de fiarse de ti, tienes un GRAN problema.

Por eso, regla básica de administración económica: PIDAN SIEMPRE LOS CRÉDITOS AL MISMO PLAZO QUE SE PREVEE AMORTIZAR LA INVERSIÓN!!

Iniciado por paco jones

Está claro que la liquidez, y la dificultad de obtenerla en los mercados, es el gran reto al que se enfrenta Rodrigo Rato. Están ampliando rápidamente la financiación mediante depósitos de clientes. Sin embargo los que crecen son los que se denominan Otros Depósitos, por lo que nos imaginamos que quieren decir alta remuneración mientras que los de clientela ‘strictu sensu’ se mantienen estables. Y el crédito, estancado.

Bankia afronta un serio problema de vencimientos de deuda

Iniciado por Salut

El problema del banco es muy sencillo: obtener préstamos a corto plazo es más barato que a largo plazo. Así que pensaron encadenar préstamos a corto plazo para reducir costes de financiación.

¿Qué sucede? Pues que si no te renuevan los préstamos a corto plazo porque dejan de fiarse de ti, tienes un GRAN problema.

Por eso, regla básica de administración económica: PIDAN SIEMPRE LOS CRÉDITOS AL MISMO PLAZO QUE SE PREVEE AMORTIZAR LA INVERSIÓN!!

Iniciado por Almortero

Mejor no se puede decir, regla básica. Siempre que algún "artista" me ha hablado de meter el coche en la hipoteca le he contestado que si se iba a comprar un coche que le durase 25 años, así se solía quedar el personal hoyga.