La entidad primará con un 1,2% sobre el total vendido, por lo que pagará unas comisiones de entre 14,4 y 28,8 millones de euros en función de cuanto se reserve para el tramo minorista, del precio al que se haga la operación y el porcentaje que se coloque en el mercado. El premio es pequeño para los colocadores si se compara con otras operaciones similares, como las últimas ampliaciones de capital de Santander y BBVA.

Además, las entidades colocadoras se quedarán sólo con un 80% de las comisiones. Un 10% va para los bancos coordinadores globales de la oferta (Bankia, Bank of America Merrill Lynch, Deutsche Bank, JPMorgan y UBS), mientras que el otro 10% es de Bankia. A lo que se añade que las entidades que coloquen ese tramo también tienen que asegurarlo, por lo que tendrán que comerse aquellas acciones que no consigan vender.

Pese a la promoción continua y al fuerte interés de muchos actores del mercado, la salida a bolsa de Bankia no está del todo asegurada. La Caixa vendió la semana pasada convertibles con unas peticiones que apenas superaron en un 10% el monte solicitado, pese a que el producto -a diferencia de las acciones de Bankia- tenían una rentabilidad del 7% anual durante 18 y 30 meses. Es decir, contaban con un gancho muy atractivo.

A esto se une que la operación se produce ya entrado el verano, con mucha gente de vacaciones y con menos personal en las sucursales excepto en las zonas de costa.

“No vamos a vender acciones de Bankia por temas comerciales, vender acciones de otra entidad financiera es complicado de explicar, nos vamos a centrar en lo que nos corresponde”, justifican desde una entidad que ha declinado participar en la OPS de Bankia. El portavoz de otro banco incide en que las comisiones son muy bajas “y no merece la pena”, cuando además hay contrato de aseguramiento de por medio.