No se porqué no se me había ocurrido comparar en un mismo gráfico índices de precios de EEUU y España.

El CASE-SHILLER Composite 10 es un índice compuesto de precios de 10 ciudades jrandes de EEUU (hay un Composite 20 más reciente, pero son parecidos). Los datos mensuales están accesibles en la güeb de S&P. El índice asigna el valor 100 al precio de las viviendas en enero del 2000, y los valores anteriores y posteriores representan la diferencia respecto al valor de dicho mes.

El ÍMIE de TINSA consta también de varios índices y para comparar con el composite-10 uso los datos del ÍMIE-Capitales y grandes ciudades. Los datos del ÍMIE de que dispongo empiezan en enero de 2001 y son €/m2. En enero de 2011 el CASE-SHILLER tiene un valor de 114. Para que las curvas se ajusten al inicio, le he asignado arbitrariamente el valor 114 al mes de enero de 2011 del ÍMIE (que corresponde a 924 € / m2) y a partir de ahí he convertido el resto de los datos del ÍMIE de forma similar al CASE-SHILLER.



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Se ve que la burbuja ejpañola ha sido más gorda que la de EEUU. ¡We are the champiooooons! errr, bueno, quizás Irlanda nos gana, no sé. El pico en USA se alcanzó en Junio de 2006 y en España en Julio de 2007, casi un año justo de diferencia.

Desde entónces el CASE-SHILLER ha caído un 33% llegando a niveles de precios de 2003 y el ÍMIE ha caído un 21% llegando a niveles de mayo de 2005. Para que los precios relativos en España llegaran al mismo nivel al que han llegado los de EEUU (índice = 153) la caída de precios en España tendría que ser del 50% (subimos mas, caemos mas) y el precio medio de las Jrandes ciudades españolas tendría que caer hasta unos 1.392 €/m2. El último dato es de 1.925€/m2

Porqué la burbuja fué mayor, y porqué la caída sin embargo es más suave. Dicho de otra manera, porqué la curva es más asimétrica en España puede tener muchas causas que van desde diferencias en las leyes hipotecarias, los mecanismos de ejecución, los estímulos fiscales etc.

Pero sin duda, una de las razones por las que el precio ha caído más deprisa en EEUU es el número de REOs, (Real Estate Owneds). Ver aquí, correlación entre el % de ventas de REOs y la variación en índices de precios (aunque no sea el CASE-SHILLER en este otro ejemplo.

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Esto lo ve el kierepelos y le da un yuyu minimo

Gracias por el curre compañero del metal, se agradecen posts así

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mola... resumen:

OWNED

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tambien habria que considerar algun matiz en las tomas de datos en cada caso; y tinsa era de las cajas, ¿cambiara?, o eso la llevaria a perder las garantias que tiene depositadas en el bancospaña????

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