Comparativa entre el Crack del 29 y la crisis financiera actual



Antecedentes, Crack 29

El porqué de la crisis: A medida que la prosperidad aumentaba, los empresarios buscaban nuevos negocios para invertir sus ganancias. Se realizaban préstamos a países del extranjero y ampliaban su industria en estos con el fin de aumentar la producción. Además se invertían grandes cantidades en bienes de lujo y acciones en bolsa, todo ello con fines especulativos. La prosperidad no estaba ligada ya a los negocios y el buen hacer, sino a la especulación.

Los ingresos de la población no crecían, por lo que no podían comprar y se acumulaba en stock. Al no poder vender, las empresas despiden trabajadores. A su vez la especulación en bolsa seguía creciendo y el valor de las acciones no se correspondía son la situación real de éstas. Como resultado se produjo la quiebra en la Bolsa de Nueva York en el año 1929, quien se dejó notar en todos los campos de la economía, y no solo en EE.UU. sino también en Europa.

El gran problema de este estallido, es que todos los accionistas que habían invertido con el dinero de los créditos, no podían pagarlos; por otro lado, los que tenía dinero en cuentas bancarias acudieron en masa a retirar todos sus ahorros, por lo que los bancos no eran capaces de abonar todo el capital que reclamaban sus consumidores. Las deudas apenas se podían hacer frente y los bancos no podían facilitar nuevos créditos por falta de liquidez. 600 bancos estadounidenses quebraron.

Además, el declive del consumo provocó que muchas empresas quebraran, por lo que la cifra de parados aumentó hasta los 13 millones. La gravísima crisis llegó hasta el campo, dado que los precios descendieron en gran medida muchos agricultores tuvieron que vender sus tierras a precios ínfimos.

El comercio mundial también se vio afectado muy seriamente, dado que muchos países de Europa dependían de EE.UU., tanto por créditos, industria y sobre todo las exportaciones. Los precios de los productos europeos era mayores que los de Norteamérica lo que provocó que se restringiera el comercio en gran medida, lo que lógicamente tiene como consecuencia el descenso de las ventas y el despido de muchos empleados europeos.

El New Deal: En esta situación se replanteó la manera de hacer frente a la crisis, y Franklin Roosevelt se propuso como objetivo prioritario reconstruir la economía del país. Estas políticas tenían como objetivo intervenir en la economía favoreciendo las inversiones, los créditos y el consumo, para así poder reducir el desempleo y comenzar a mover de nuevo el motor de la economía.

El modelo a seguir estaba inspirado en las teorías de Keynes, que propone la intervención del Estado en aquellas facetas de la economía que resultaran más perjudicadas. Las medidas adoptadas por Roosevelt fueron: ayudar a los bancos, subvencionar a los agricultores, aumento de los salarios y reducción de las horas de trabajo, creación de nuevos puestos de trabajo en la administración pública y en obras públicas, lo que daría un fuerte impulso a la construcción y a sus industrias derivadas. También se establecieron planes de asistencia sanitaria y se organizó un nuevo sistema de jubilaciones y pensiones.



Actualidad, Crisis 2008

El problema se gesta en el año 2006 en EE.UU. Los bancos lanzan un nuevo tipo de hipoteca, las conocidas “Subprime”, que consiste en financiar a aquellas personas con dificultades económicas, sin trabajo ni ingresos fijos, a cambio de unos altos intereses. Los denominados “Ninja”. Obviamente este tipo de acciones son de alto riesgo por la posibilidad de impago de los destinatarios. Este tipo de hipotecas se hizo muy habitual y muchos bancos la practicaron a gran escala. Dado el altísimo capital que prestaron y los pocos ingresos mensuales que recibían debían de vender los paquetes hipotecarios a otras entidades filiales para así no tener problemas con el porcentaje mínimo que deben disponer en las sucursales. Dado el escaso capital que disponen los bancos al hacer habitual estas hipotecas, deben pedir créditos a otros bancos, no solo de EE.UU. sino que también de Europa. Por lo que podemos comprobar el embrión del problema llega hasta Europa.

En 2007 el precio de la vivienda en EE.UU. se empieza a desplomar y los bancos estadounidenses pierden dinero, lo que repercute en la banca europea, y aumenta la desconfianza entre los bancos a nivel mundial. Esto significa que los bancos necesitan más dinero y dada la desconfianza el Euribor (Tasa de Interés ofrecida en el mercado interbancario en Europa) comienza a aumentar ya en 2008.

El gran problema se da en el sector inmobiliario, donde los bancos tienen prestados cerca de un 60% de sus activos a promotoras inmobiliarias, que se han visto gravemente afectadas por el repentino y exagerado descenso del precio de las viviendas, y adquisición de estas por la dificultad de obtener una hipoteca. Además los posibles compradores también están gravemente afectados por los despidos realizados por las empresas, dada la escasez en las ventas. Esto provoca además que los bancos no concedan créditos a más promotoras, dada la dificultad de estas de vender viviendas y por lo tanto de poder hacer frente a los pagos.

Las consecuencias de esta crisis no son difíciles de imaginar, entre otras razones porque son de actualidad y los medios de comunicación nos nutren de ellas casi a diario. El paro, la falta de liquidez, la desconfianza en el sector financiero o el enorme problema de adquirir una vivienda son solo algunos ejemplos. El motor de la economía capitalista está completamente obstruido y la mayoría de agentes económicos se han visto y se verán completamente afectados. Y aunque quizás no sea el mejor momento para hacerle mención, la globalización ha sido uno de los factores decisivos para que se haya producido este grave inconveniente, ya que permite que se expanda con mucha mayor facilidad y velocidad de lo que se debería haber producido, e incluso es posible que lo hubiese evitado.

En resumidas cuentas, el problema principal de la crisis financiera que da comienzo en 2008, es por la desconfianza entre entidades bancarias, y las negativas a concederse créditos entre ellos o imponer unos intereses exorbitados por temor al impago o mal uso de los mismos. El papel de la mundialización agrava el problema por la inmensa facilidad de negocio entre agentes de distintos lugares de ámbito internacional, hablando concretamente de la posibilidad de otorgar créditos a bancos y cajas extranjeras sin conocimiento pleno de su utilización. Este problema no queda solo aquí, sino que se ve reflejado en el resto de sectores económicos, sobre todo en los negocios y ciudadanos de a pie, quienes se verán impedidos para pedir créditos para comprar viviendas o reinvertir en negocios. Lo que provocará que el motor de la economía sufra un colapso.


Comparativa entre ambas crisis

Para comenzar el análisis explicativo entre la terrible crisis de 1929 y la fortísima crisis que aterra la actualidad, hay que destacar que ambas son muy distintas, tanto en forma como en contenido. Un aspecto importante es que entre ellas hay casi setenta años de diferencia y por lo tanto las necesidades, comportamientos y conceptos económicos no son los mismos.

Analizando los antecedentes de ambas crisis, se puede observar que en el “Crack del 29” todo comienza por el florecimiento económico de grandes empresas, que gozan de enormes ganancias y buscan la manera de asegurar y ampliar dichos beneficios. La adquisición de bienes con valor imperecedero y la reinversión en otras empresas a través del mercado de valores lo hace posible. Al no aumentar de igual manera el poder adquisitivo de la sociedad, y ser aparentemente tan rentable dicho mercado, también optan por esta posibilidad, hasta tal punto de endeudarse para invertir. Obviamente las cifras expuestas en el “Parquet” no son reales porque el dinero invertido no proviene de los bolsillos de los inversores, sino de los bancos. Y al caer los valores se da la imposibilidad de hacer frente a los créditos. La crisis esta servida

En cambio en la actualidad, todo comienza en el mismo lugar, los Estados Unidos de América, donde muchos bancos y cajas de ahorro buscan la manera de potenciar sus beneficios con un las hipotecas “Subprime”, cuyo riesgo es mayúsculo. Dada la realidad de dicha acción y el vacío financiero del que gozan estos agentes, acuden a la financiación de otros agentes del mismo sector, lo que provoca la expansión del problema. Junto a la caída del valor de la vivienda norteamericana, las cajas y bancos acreedores se dan cuenta de la situación real del problema, lo que provoca una desconfianza absoluta. La crisis ha cruzado las fronteras del norte del continente americano para afectar al resto del mundo.

Concretando las diferencias entre ambos sucesos, se puede observar que su naturaleza es completamente distinta, mientras que la del 29 se da la enorme inversión en bolsa de capital bancario por parte de particulares y empresas, y la imposibilidad de impago. La crisis de 2008 parte de los trucos financieros para maximizar aún más los beneficios de bancos, y ante el fracaso, la desconfianza absoluta. Suceso que repercute en el resto de la sociedad.

El siguiente aspecto que hizo hundirse más la economía estadounidense ya en los años 30 fue la retirada masiva de fondos por parte de los ciudadanos, lo que por un lado dejó sin capital a los bancos, y por otro lado la imposibilidad de hacer frente a dichas retiradas, que dan paso a la quiebra de un enorme número de estos. Sin los bancos dentro del motor económico capitalista, prácticamente la mayor parte de la economía se cae en un “pozo sin fondo”, los particulares no pueden comprar viviendas, las empresas no pueden reinvertir, el poder adquisitivo cae en picado ante el enorme número de parados, quienes se quedaron sin trabajo por la escasez de ventas y el aumento del Stock. Y así sucesivamente.

En la actualidad el problema no alcanza semejantes cotas, pero la enorme dificultad para pedir créditos, el derrumbe del sector inmobiliario, los muchos parados por el desplome de este, la dificultad para realizar compras por las limitaciones económicas de los individuos… hace que el problema, no siendo de tal magnitud, sea también realmente preocupante.

En el año 2008 no se ha desplomado la bolsa de la misma manera, ni se ha retirado el capital de los bancos, ni se ha hundido la economía de igual manera que ocurrió antaño; pero aún disponiendo de posibles medios para rescatar la economía, es de gran dificultad su realización por el problema de la desconfianza entre los agentes financieros. Entre ellos se penalizan de forma muy severa para la realización de transacciones, por temor a su errónea utilización; a las promotoras inmobiliarias no se les concede, o muy altos intereses por el escaso valor que goza su producto; a los particulares tampoco por las dificultades económicas y laborales del momento y el alto riesgo que hay por posibles impagos…

Franklin Roosevelt logró suavizar la crisis poco a poco hasta que ya casi no era un problema realmente importante hasta la II Guerra Mundial por las medidas económicas tomadas, el New Deal, que hacía que por primera vez en EE.UU. el Estado invirtiera en el sector privado para así relanzar la economía. Se ponían en práctica las teorías de Keynes por primera vez, con excelente resultado.

Por contrario, en la actualidad esa vía no es aplicable, ya que desde entonces el Keynesianismo era practicado con asiduidad en Europa dando a conocer el Estado del Bienestar. Por tanto la intervención del Estado ante este problema no es una solución. Solo la recuperación de la confianza entre bancos y cajas, apuestas por los negocios, facilidades para que los individuos tengan acceso a una vivienda digna, y así muchas de las personas desempleadas logren una posición laboral óptima, podrá empezar a solventarse esta crisis que se inició en el año 2006.