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  #11  
Antiguo 03-nov-2006, 19:58
Vagamundo Vagamundo está desconectado
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Iniciado por Monsterspeculator
La tendencia actual es la devaluación del dolar a causa del deficit USA (¿porque te cres que la fed sube los tipos? Pues para retardar la caida del dolar lo más posible...). Las materías primas indexadas en dolares aumentarán (obviamente. No hay que fiarse del petroleo que es un mercado muy especulativo y sensible. El oro es más representativo). De momento el euro se aprecia respecto al dolar. El deficit americano es mucho mayor. La deuda española es de las mayores de Europa (¡80% del prestamo interbancario como hemos podido leer!), pero globalmente la expansión de crédito en Europa es menor que en USA, y más reciente. Primero batacazo americano. El BCE seguirá subiendo tipos para sostener el euro. España se va a la mierda pues ciertamente Trichet no hace su política pensando en España...


Entonces podemos asumir sin demasiado riesgo que los precios de las materias primas van a subir y por tanto la inflación (no sabemos en qué medida), tanto en USA como en la UE. La FED se queda entonces ante la siguiente situación:

- Sube los tipos más que la UE. Bajará su inflación, contendrán a nuevos posibles 'borrowers', atraerán más liquidez del extranjero y el dólar se apreciará. Para ellos no tendría efecto sobre las compras ya que se producen en su propia moneda.

- Suben los tipos menos que la UE. Cederán con más facilidad a una espiral inflacionista, pero podrán soportar mejor su ciclo depresivo, el dólar se depreciará todavía más, pero no sería suficiente como para ir saldando su agujero en la balanza de pagos. Asia también compraría menos deuda externa a USA y eso pondría en peligro el sistema.

Creo a Bernanke no le queda más opción: subir los tipos. ¿Qué creéis vosotros?



Iniciado por Newclo
Me gustaría que me explicaseis un poco el efecto del que hablais respecto al dolar. Hace mucho que estudié economía y no te enseñan nada más que a olvidarlo después.
Quiere esto decir que es buen momento para invertir en materias primas? o comprar oro?


Es simple. Si por 1 € nos dan hoy alrededor de 1,27 $ y el barril de petróleo EN y A 60 $, el barril vale 60/1,27 $ = 47,24 €.

Si mañana el dólar se aprecia a 1,1$ = 1 €, eso quiere decir que sin pasar nada el barril pasa a costar 54,54 €. Un subida de 15,45%

Respecto a lo de las materias primas, no sigo para nada el mercado. Si el mercado sabe que van a subir en los próximos años, las subidas ya están descontadas. Claro que si el mercado se equivoca, puedes ganar mucho o perder más todavía.


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  #12  
Antiguo 04-nov-2006, 17:15
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Iniciado por Monsterspeculator
Pues en efecto comprar oro es un buen "hedge". En los últimos días (incluido hoy despues del anuncio de empleo en USA aparentemente optimista...pero no en el empleo en la construcción), el oro va subiendo. La bolsa también tirará un cierto tiempo (parece que hay capitales de USA que se mueven hacia Europa por la misma razón).

Pero no sé en España como es rentable comprar oro. En USA tiene ETF's (que son como acciones), por ejemplo GLD, indexadas con el oro. NO creo que exista lo mismo en España.

Existen fondos de inversión que invierten en oro, pero el oro ya ha subido bastante...


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  #13  
Antiguo 04-nov-2006, 17:26
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Vagamundo parece que sabes de lo que estas hablando. ¿¿Crees que la UE aguantaria bien ahora (teniendo en cuenta la lenta recuperacion de las economias alemana y francesa) un bajonazo de la economia americana?? Porque parece que el endeudamiento este brutal que hay solo es a nivel español y puede que britanico, pero el resto tienen unas cuentas bastante saneadas.


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  #14  
Antiguo 04-nov-2006, 17:30
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Iniciado por HOOOR
Vagamundo parece que sabes de lo que estas hablando. ¿¿Crees que la UE aguantaria bien ahora (teniendo en cuenta la lenta recuperacion de las economias alemana y francesa) un bajonazo de la economia americana?? Porque parece que el endeudamiento este brutal que hay solo es a nivel español y puede que britanico, pero el resto tienen unas cuentas bastante saneadas.

En The Economist de esta semana o la pasada uno de los artículos de portada era que la economía mundial no se resentiría porque lo que los americanos estaban dejando de consumir Asia (en especial China) lo estaba empezando a consumir.


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  #15  
Antiguo 04-nov-2006, 17:54
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Iniciado por proto-economista
Existen fondos de inversión que invierten en oro, pero el oro ya ha subido bastante...

En efecto. ¿Invertir en oro ahora? Quién sabe...

Iniciado por HOOOR
Vagamundo parece que sabes de lo que estas hablando. ¿¿Crees que la UE aguantaria bien ahora (teniendo en cuenta la lenta recuperacion de las economias alemana y francesa) un bajonazo de la economia americana?? Porque parece que el endeudamiento este brutal que hay solo es a nivel español y puede que britanico, pero el resto tienen unas cuentas bastante saneadas.

¿Los británicos mucho también? ¿Alguien sabe si se prevé que la libra se deprecie respecto al euro o no hay nada para pensarlo?

Iniciado por proto-economista
En The Economist de esta semana o la pasada uno de los artículos de portada era que la economía mundial no se resentiría porque lo que los americanos estaban dejando de consumir Asia (en especial China) lo estaba empezando a consumir.

Cierto. ¿Pero están seguros de ello? Es decir, ¿están seguros de que China podrá crecer tanto a pesar de que sus clientes (EE.UU. y Europa principalmente) dejen de comprar?


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  #16  
Antiguo 04-nov-2006, 22:19
Vagamundo Vagamundo está desconectado
Lonchafinista
 
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Iniciado por HOOOR
Vagamundo parece que sabes de lo que estas hablando. ¿¿Crees que la UE aguantaria bien ahora (teniendo en cuenta la lenta recuperacion de las economias alemana y francesa) un bajonazo de la economia americana?? Porque parece que el endeudamiento este brutal que hay solo es a nivel español y puede que britanico, pero el resto tienen unas cuentas bastante saneadas.


La verdad es que no sé qué porcentaje consumen los norteamericanos de las exportaciones de la UE, pero seguro que es bastante (lo intentaré buscar en algún sitio para ir afinando). De cualquier manera, si EEUU cae la UE se resentirá sin duda. En el Expansión del jueves salieron unas entrevistas con diversos analistas que sólo observaban el comportamiento de EEUU. Recuerda que las expectativas se vuelven más importantes que los números: si EEUU no va bien quiere decir que el resto, incluida Asia, tampoco. Eso es lo que entienden los mercados.

Yo, sinceramente, creo que el dólar se tiene que apreciar y eso sí que va a ser perjudicial para Europa. Y si no queremos que se aprecie, el Sr. Trichet va a tener que subir los tipos más de lo que tenía pensado. Todos los análisis desde hace tres años están estimando que la paridad dólar/euro tendría que estar a 1,10 y no a 1,27 como en estos momentos.

Yo sigo ahorrando lo que puedo y espero el crack. A mis amigos les he dicho que si antes del segundo trimestre de 2009 no ha pasado nada, escribo e imprimo todas mis palabras y me las como en folios de 110 gramos. Espero no tener que aliñarlos.


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