. CUESTA / D. MARTÍNEZ / MADRID/ALICANTE Día 30/03/2011
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Arranca una jornada decisiva para el futuro de Banco Base —el Sistema Institucional de Protección (SIP) compuesto por Cajastur, Caja Mediterráneo (CAM) y las cajas de Cantabria y Extremadura— así como para todo el conjunto del sistema financiero español. Las asambleas de las entidades deben votar hoy si aceptan seguir adelante con un proyecto de fusión que en la práctica supondría la nacionalización del grupo resultante, o si bien optan por romperlo, lo que conllevaría un nuevo varapalo para la imagen de la banca española y situaría a unos de sus socios, la CAM, al borde de la intervención debido a su débil ratio de capital principal. De ahí que a última hora de ayer la entidad alicantina se esmeraba por buscar nuevos novios para tratar de esquivar lo que muchos consideran ya inevitable.


La clave de la crisis reside en los problemas económicos de la CAM, que han obligado a Banco Base a solicitar 2.784 millones de euros al Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB), el doble de lo calculado por el Banco de España. Tal y como explica un informe complementario sobre el proyecto de fusión repartido entre los consejeros generales de todas las cajas socias (excepto entre los de la CAM) al que ha tenido acceso ABC, la entrada de esta enorme cantidad de fondos públicos acarrearía que «el FROB podría llegar a adquirir la mayoría del capital social de la entidad».
Esto, a su vez, supone que «existe un riesgo cierto de no poder dar continuidad a las obras sociales y culturales de la caja (...), se produciría una extraordinaria dilución de la participación económica y de derechos de voto de las cajas en el capital de Banco Base (...), y una modificación radical de la estructura de gobierno del grupo, pudiendo quedar las cajas en minoría».
Así, y ante un informe de conclusiones tan tajantes, lo cierto es que el rechazo de al menos una de las asambleas parece casi seguro. La fusión fría de Banco Base es la única de España que todavía es reversible, precisamente porque el paso final no ha sido refrendado por las respectivas asambleas. En el caso de que sólo una de ellas rechace hoy el acuerdo, el SIP se dará por roto. Para aprobarlo es necesario que den el visto bueno las dos terceras partes de los consejeros generales presentes, mientras que para rechazarlo sólo es necesari que se pronuncien en contra la mitad más uno. Si se cumple esta última premisa, la operación volverá a los respectivos consejos de administración, que decidirán el camino a seguir.
Seguir juntas

Por lo pronto, según informa Luis Expósito, la Asamblea de Caja Extremadura rechazará hoy el proyecto de fusión. Y, de hecho, existen muchas posibilidades de que las dos primeras entidades hagan lo mismo. ¿Qué pasará entonces? Fuentes conocedoras de la situación aseguran que hay muchas opciones de que Caja Extremadura, Cajastur y Caja Cantabria abandonen a la CAM y sigan juntas su camino. Necesitarían para ello nuevos socios, de los que, de hecho, ya se está hablando. La opción que suena con más fuerza es buscar una alianza con Unnim, la fusión de las cajas de Manlleu, Sabadell y Tarrasa, aunque también se baraja la posibilidad de unirse a Unicaja, inmersa en una integración con Caja Duero-Caja España.

Para la CAM, la situación es más compleja. De fracasar este proyecto, la entidad alicantina quedaría con un ratio de capital básico muy inferior al requerido por el Gobierno, por lo que sus opciones se reducirían a dos: la llegada de un comprador que diera un balón de oxígeno a sus ratios o la intervención del Banco de España. Según fuentes financieras, el gran problema es que la caja ha destinado buena parte de sus fondos a sanear su balance contando con que sus necesidades de capital principal serían cubiertos por el grupo. Y ahora, sin el respaldo del proyecto, la situación se enreda. Los contactos para encontrar un «caballero blanco» se intensificaron durante toda la tarde de ayer, tanto entre las cajas más solventes como entre los bancos, si bien no se cerró nada en claro.

Otra de las claves de esta pugna es determinar el origen del desfase de 1.337 millones existente entre las necesidades de capital extra calculadas por el Banco de España y la petición final del Banco Base al FROB. Según ha podido saber este diario, la mitad de la citada cifra —alrededor de 600 millones—iría destinada a cubrir la desviación de la morosidad y la depreciación de sus activos. La otra parte se emplearía en cubrir el «agujero» que provocaría la ruptura de contratos con la aseguradora Aegon, y con General Electric en materia de préstamos al consumo. En ambos segmentos, Banco Base ya dispone de sus necesidades cubiertas.
Fuentes de la CAM insistían ayer en defender la solvencia de la caja y aseguran que la entidad «continúa haciendo esfuerzos» para la continuidad de la fusión. De hecho, según indicaron ayer fuentes de la entidad financiera, quienes resaltaron que «no ha habido sorpresas en sus números» y que «si alguno de los socios» no aprueba en sus asambleas la segregación de activos y pasivos hacia Banco Base, «será su decisión y su responsabilidad si queda fuera del proyecto». En este sentido, las fuentes remarcaron que «lo que ha cambiado es el escenario financiero y las exigencias del Banco de España y el Gobierno, no los números de CAM». Además, subrayaron, la caja «aporta tamaño y transparencia, que son dos de los requisitos de Banco de España para los futuros bancos».
La entidad con sede en Alicante había apostado por acudir a la Bolsa —fue la primera caja española en emitir cuotas participativas en el Mercado Contínuo— para satisfacer las necesidades de capital derivadas de los nuevos requisitos marcados por el Gobierno. Sus socios, en cambio, apostaron por recurrir a las ayudas del FROB. Pedían, además, que CAM bajara su porcentaje de participación en el Banco Base.


La CAM abrirá el fuego a las once de la mañana. El resto de entidades esperarán a las cinco de la tarde para tomar una determinación. En cualquier caso, Banco Base amenaza con convertirse hoy en la primera gran operación frustrada del proceso de reestructuración del sistema financiero español.


La CAM busca socios «in extremis» para esquivar una inminente intervención - ABC.es

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La CAM creo que es bastante más gorda que las intervenidas hasta ahora

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Ahora poneos en los zapatos de los tenedores de cuotas participativas...

... y luego hablan de Ruíz Mateos.

me acuerdo cuando no poniamos los nombres de las cajas en el foro, ahora los sacan en el abc

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Ya se advirtió en su momento de los riesgos. Si te engañan, vale... pero si deseas ser engañado es otra cosa. A disfrutar de los papelitos...

corríamos peligro de ser denunciados si insinuabamos que tal o cual entidad estaba quebrada... llevamos 2 nacionalizaciones y vamos a por la tercera. Voy a buscar que había un hilo con porra y todo.

Las asambleas de las cajas que integran Banco Base (CajAstur, Caja de Ahorros del Mediterráneo (CAM), Caja Cantabria y Caja Extremadura) están convocadas este miércoles para decidir si siguen adelante con el proyecto de integración en la llamada fusión fría, Sistema Institucional de Protección (SIP), con la insolvente caja alicantina.


El principal escollo son los 2.784 millones de euros que se tendrán que pedir al fondo de rescate, el doble de lo inicialmente previsto, para elevar la solvencia del banco. Sin embargo, este monto, sumado a los 1.493 millones pactados en forma de participaciones preferentes coloca a Banco Base a las puertas de la nacionalización, con el Estado como accionista mayoritario.

El aumento de esta inyección viene provocado por las malas cifras de solvencia y morosidad (cercana al 9%) de la CAM, y su excesiva dependencia de los mercados mayoristas que colocan a la fusión al borde de la ruptura, tal y como adelantó ELMUNDO.es.


La primera cita es en la propia Caja de Ahorros del Mediterráneo, que a las 11.30 horas comienza su asamblea. Por la tarde, a las 17.00 horas, se celebran las de Cajastur y Caja Cantabria y Caja Extremadura.
Así las cosas, los dos escenarios que se vislumbran dibujan un banco estatal, con sus cajas convertidas en fundaciones, algo que no parece previsible que sea aceptado por las entidades en mejor situación que la alicantina, o la intervención de la CAM por parte del Banco de España

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mare nostrum tal vez?

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si cae la cam, y huyen los depósitos ya podemos correr. no puede caer tan pronto

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El plan B de Mafo: vender la CAM a un banco nacional o extranjero

Banco Base peligra debido a los agujeros de la CAM. El Banco de España baraja vender la entidad alicantina a otro banco nacional o extranjero.


Libre Mercado
La fusión de Banco Base puede romperse este miércoles después de que su consejo de administración ratificara ayer lo acordado por unanimidad el pasado 23 de marzo de solicitar al Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB) 2.784 millones de euros, lo que supone casi duplicar las necesidades de capital de 1.447 millones identificadas por el Banco de España.


Las asambleas de las entidades que integran Banco Base, Cajastur, Caja de Ahorros del Mediterráneo (CAM), Caja Cantabria y Caja Extremadura, están emplazadas este miércoles a dar 'luz verde' definitiva al proyecto de integración en el Sistema Institucional de Protección (SIP) mediante la segregación de activos al banco, y todo apunta a que no habrá respaldo unánime de las cuatro entidades, según fuentes del sector consultadas por Europa Press.


A falta de que se apruebe este punto del orden del día de las asambleas, el SIP no es irreversible, porque aún no han entrado en vigor la mutualización de los beneficios y las garantías recíprocas de las cajas que lo integran, especificaron las fuentes consultadas. Al tratarse de un acuerdo a cuatro bandas, la negativa de una asamblea daría al traste con el proyecto de fusión fría, recalcaron las fuentes.
Las asambleas no respaldarán previsiblemente el proceso porque la solicitud de fondos públicos a través del FROB de 2.784 millones más el respaldo solicitado anteriormente de 1.493 millones de euros elevaría el recurso global al dinero de público hasta 4.231 millones de euros, cifra que convertiría al Estado en el mayor y principal accionista del SIP en función del valor en libros del grupo. Ello supondría la pérdida del control por parte de Cajastur, Cantabria y Extremadura.

Ante tal posibilidad, el Banco de España baraja un plan B, consistente en vender la CAM a otra entidad o grupo de entidades financieras, ya sean nacionales o incluso extranjeras para evitar su intervención. Y es que, la CAM no podría sobrevivir por sí misma, y el gobernador del Banco de España, Miguel Ángel Fernández Ordóñez (Mafo) quiere evitar a toda costa intervenir la entidad, que hasta ahora era la cuarta caja más grande de España con casi 75.000 millones de euros en activos, para no dañar la imagen del sector financiero nacional.


La solicitud de 2.784 millones de euros al FROB recoge la cantidad de capital adicional de 1.447 millones identificado por el Banco de España para cumplir con los nuevos requisitos de capital establecidos por el Gobierno en la Ley de Reforzamiento Financiero más las necesidades de solvencia derivadas de la situación de la CAM.


La petición de ayudas encara además las exigencias de solvencia incluídas en las pruebas de estrés que se aplicarán al sistema financiero español bajo mandato de la autoridad bancaria europea (EBA) en los próximos meses y cuyos resultados se darán a conocer en el mes de junio.
La caja alicantina contaba con una morosidad del 4,66% al cierre del primer semestre de 2010, según el último informe de gestión de los estados financieros de la entidad recogidos en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), pero una vez integrada en Banco Base ha aflorado una tasa de impago cercana al 9% así como una elevada exposición al sector inmobiliario.



Las cajas de ahorros de Banco Base no son proclives a integrarse en un proyecto que resultaría capitaneado por el Estado desde su nacimiento, indicaron las fuentes consultadas. La CAM celebra este miércoles su asamblea general a las 11.30 horas y a partir de las 17.00 horas harán lo propio Caja Cantabria, Caja Extremadura y Cajastur.


La CAM ha mantenido contactos en los últimos días con otras entidades de cara a otro intento de integración, entre las que figuran Banco Mare Nostrum, Santander, BBVA, Popular y La Caixa, mientras el Banco de España y la Confederación Española de Cajas de Ahorros (CECA) siguen mediando para que la fusión no se rompa.


El plan B de Mafo: vender la CAM a un banco nacional o extranjero - Libre Mercado

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