Por qué la banca no puede (y no quiere) dar crédito
@S. McCoy

Cada vez que se publican nuevos datos, merece la pena darse una vuelta por el Boletín Estadístico del Banco de España. Sus series históricas son un buen instrumento para ver la evolución del sector financiero español, sobre todo por lo que a las grandes magnitudes se refiere. En ellas, el algodón no engaña; no como en la clasificación que, dentro de cada entidad, los gestores hacen de las distintas partidas que componen su balance, en general, y su activo crediticio, en particular, juego interesado de conceptos a incluir en numerador y denominador de las distintas ratios. Hecha la ley, hecha la trampa. Ya se sabe. Ya lo vamos sabiendo.

Pues bien, vayamos con las cifras correspondientes a cierre de 2010. Las conclusiones que se pueden obtener de un análisis somero de las mismas son extraordinariamente reveladoras, tanto de la magnitud del problema que tenemos entre manos, como de la poca voluntad del “Sistema” -definámoslo así para incluir la corresponsabilidad de políticos, gobernadores y sector privado- para solucionarlo. Veamos.

1.En diciembre de 2010, el total de crédito en el balance de bancos, cajas, cooperativas y establecimientos financieros era de 1,844 billones de euros. Teniendo en cuenta que el pico se produjo exactamente dos años antes en 1,870 billones, se ha producido una reducción en 24 meses del 1,4%. Una contracción insignificante, teniendo en cuenta que la cuantía actual es poco menos del doble de la de cierre de 2004 (945 mil millones de euros).

2.Dos son las partidas que destacan especialmente sobre las demás: la financiación para la compra y/o rehabilitación de una vivienda y la concedida al sector productivo de la economía. La primera se encuentra en máximos históricos, sí han oído bien: 663.000 millones de euros en total, en un momento en que el valor de las garantías no es ni mucho menos el que era y la capacidad de repago de los particulares se ha reducido drásticamente a causa del desempleo.

3.Dentro del segundo, destaca el crédito promotor, que apenas se ha reducido un 2,6% desde el nivel que alcanzara en el segundo trimestre de 2008 y supone todavía 316.000 millones de euros. Teniendo en cuenta los fallidos que ya han salido del balance de la banca, este fenómeno de sostenimiento en el tiempo solo se puede entender en términos de capitalización de intereses en el marco de procesos de refinanciación. Patada adelante a ver qué pasa.

4.De la suma de ambas partidas se colige que el 53% del riesgo de crédito nuestras instituciones financieras está directamente ligado al sector inmobiliario, principalmente residencial. Si añadimos los 114.000 millones de la construcción y los 51.000 millones que, según el dato pro memoria que facilita Banco de España, cuentan con garantía hipotecaria pero no están destinados a la compra de una casa, el porcentaje sube hasta el 62%. Si la banca española no es una gigantesca inmobiliaria, entendiendo por tal una estructura de balance similar y que su destino está ligado a la evolución del ladrillo en sus distintas manifestaciones, que venga Dios y lo vea. A partir de ahí, es fácil entender muchas cosas de su actuación, que les paso a resumir a continuación:

1.Su imposibilidad en términos de solvencia de actuar con rapidez por el lado del crédito del balance, vista la inmanencia y dimensión que ha alcanzado éste, y la perentoriedad de hacerlo por el lado de los recursos propios, numerador del cociente entre capital y activos medios ponderados por riesgo o APRs. Para evitar liquidaciones voluntarias a precio de derribo, tocan ampliaciones, OPVs, emisiones de convertibles, operaciones de recompra de deuda, el recurso del FROB o lo que sea.

2.Sus oídos sordos ante la reivindicación popular de que abra el grifo crediticio. Gran parte de lo prestado lo es, por definición, a un largo plazo bien natural (hipotecas ordinarias), bien sobrevenido (obras paralizadas o promociones congeladas), lo que impide que surja nueva producción. No solo eso, a más plazo, más incertidumbre, sobre todo cuando no se sabe el valor real de los colaterales. Si a ello añadimos las dudas que afectan a la financiación concedida a otros sectores productivos, apaga y vámonos.

3.Lo cual significa que el crédito va a ser escaso y caro durante una temporada muy larga, con independencia de que se abran o no los mercados mayoristas. El proceso de reversión a la media pasa necesariamente por un desapalancamiento bancario salvo en aquellas entidades que cuenten con un porcentaje alto de financiación minorista (depósitos de particulares). Y aún así, visto el coste que ha alcanzado esta última.

4.Y todo ello adornado con un deterioro sistemático de las cuentas de resultados, resultado tanto de una coyuntura de presión en márgenes que amenaza con perdurar en la red de oficinas nacional, como de los límites que el consumo de capital de la normativa de Basilea impone a las actividades más rentables que verán frenada su expansión.A partir de aquí, soñar es gratis pero, no les quepa la menor duda, el problema de la banca española es evidente desde la crudeza de los números. Poco que se ha avanzado a día de hoy en la solución de su problema de raíz, con las consecuencias de todos conocidas para la economía real. Podemos seguir instalados en esta suerte de muerte dulce o tomar de una vez decisiones drásticas que vayan al fondo de la cuestión, como la creación de ese banco malo que hemos defendido aquí hasta la saciedad. El tiempo pasa y el margen de maniobra es cada vez menor. En fin, buena semana a todos

Por qu la banca no puede (y no quiere) dar crdito - Valor Aadido - Cotizalia.com

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Las cosas claras, como de costumbre

España, o el agujero de un billon de euros.

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Ya veremos dentro de un tiempo si la miseria y la inexistencia de credito sera capaz de exterminar el gen pepitil del españolito.....

Muchos de mis conocidos todavia piensan que en uno o dos años volvemos a ir "párriba", y que las cosas volveran a ser como en 2006 (credito a tutiplen).... no tenemos remedio.

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veo tu billon y lo subo a mas de TRES(deuda publica mas privada)

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Habría que hacer una tabla donde estuviese desglosado el importe prestado por entidades financieras por fines, sectores o actividades...

Tanto para fines inmobiliarios (vivienda, suelo,...), tanto para prestamos a la industria (sectorizando si es posible...), tanto para prestamos personales (coches, chorradas, bodas, bautizos, comuniones,....), tanto para .....

El INE no publica nada parecido?

Es un tema tabu.

Por eso el Norte de Europa no ha entrado hace un año -intervencion no oficial de mayo de 2010- ya que temen con razon que los balances no que estean inflados sino que temen que la ocultacion sea tan abundante que se encuentren con muchas sorpresas. En vez de "meter" 300.000 millones de euros, hay que meter el triple, por lo menos, para parar el efecto de oleada de impagos.

Es raro que las empresas por lo menos las PYMES no han empezado crear sociedades o asociaciones que sirven de intermediarios para emitir deuda entre uno o varias empresas. Deuda a corto plazo o circulante. El banco solo se utiliza para grandes cantidades o credito a largo plazo.

Cada dia esto me recuerda a Argentina. Aun parte del tejido empresarial español -tambien los particulares- aun esperan que esta crisis es pasajera y que estaramos como antes. Cuando tras un proceso de no aceptacion podemos pasar de ser unas de las economias mas bancarizadas del mundo a uno de las que menos se utiliza el banco para sus actividades economicas.

Gran parte del sistema financiero patrio esta quebrado. Seco de credito. Ya que no hay ahorro previo suficiente. Mucho apalancamiento. Para ponerlo en orden, Europa debe recapitalizarlo en grandes cantidades de millones de euros. Aun asi, es un proceso que necesita su tiempo. Con lo que ya esta pasando a nivel micro. Ante el cierre de los bancos, las empresas pequeñas y medianas ya se paga al contado aunque signifique impagos, bajada de ventas y etc. Se necesita menos a los bancos. Cuando esto se vuelve mas critico, pues cada vez mas (ya pasa) las empresas mas sanas prestan a otras y el banco se convertira solo en una caja de custodia para abonar o sacar el dinero. Los prestamos y su solvencia en vez de un criterio economico, de confianza personal. Mas economia informal que formal. Por necesidad economica. Cuando la clase politica para salvaguardar sus redes clientelares y sus prebendas, mas esfuerzo fiscal, mayor economia informal se va generar y se va buscar mecanismos para evitar los bancos. Consecuencia: menos capital para inversion ya que no se genera grandes ahorros en los bancos sino lo basico. Aunque la contraparte: una sociedad mas ahorrativa -todo al contado, prestamos con un criterio de prudencia mucho mayor y etc- y por lo tanto menos endeudada.

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Hombre, yo no sé que piden para ser ministro de Hacienda pero no puedes a las entidades que abran el grifo del crédito si les pones unas condiciones de capitalización superiores a la media europea.

Y con esto.... 2000 mensajes

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Han ocultado estos dos años el estado de insolvencia de esas entidades. Ese famoso decreto ley renovado por el cual los activos de las promotoras valen lo que diga la empresa y no lo que diga el mercado. Asi no quiebra nadie oficialmente.

Para no reconocer su culpa, exigimos ratios de solvencia de la mejor banca del mundo. ¿No habiamos dicho esto?.

Lo mismo que aquella empresa que va quebrar y que los responsables para no reconocerlo gastan y gastan para aparentar que estan mucho mejor a pesar de los rumores.

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completamente deacuerdo, lo peor es que Europa al principio estaba encantada de conocerse a si misma con esta estrategia, pero no eternamente

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