Pese a la importancia crucial que tienen en el día a día y en la evolución de la actividad económica, pocos saben aún qué son los credit default swap (CDS), o derivados de incumplimiento crediticio, un mercado no regulado, de venta libre, alejado del público y a merced de los especuladores.

Este es el principal campo de batalla que enfrenta a los especuladores de alto riesgo con los políticos de la zona euro, y que tiene a la moneda única europea pendiente de un hilo. Los violentos cambios en los mercados de CDS tienen un profundo impacto en los bonos de deuda soberana, en los productos básicos, en el mercado de divisas y en el mercado de valores.

Como está explicado en el artículo sobre los derivados de incumplimiento crediticio, estos instrumentos existen desde 1990, pero su volumen de comercio comenzó a aumentar fuertemente el año 2003. Hasta ese año, los CDS manejaban cifras muy pequeñas. Desde el año 2003 tuvieron un rápido ascenso que los llevó a 62 billones de dólares en diciembre de 2007. Con el estallido de la burbuja comenzó su fuerte contracción que los redujo a 38 billones de dólares a fines de 2008. Muchas de estas operaciones fueron eliminadas brutalmente al día siguiente de la quiebra de Lehman Brothers, el 15 de septiembre de 2008, día en que el mundo cambió para siempre. Esa destrucción de 24 billones de dólares (casi el 50% del PIB mundial) es la principal causa de la contracción del crédito, de la fuerte volatilidad de las bolsas, y del pánico en los mercados financieros.

A 21 meses de ese fatídico día que marca un antes y un después en la historia contemporánea, la oscuridad de los mercados de CDS sigue en el centro de la crisis financiera, esta vez, planteando la posibilidad del impago de deuda soberana de los países. Los inversionistas en CDS fueron los primeros en decretar que el gobierno de Grecia era técnicamente insolvente, y que no podría reembolsar sus € 300 mil millones de deuda pendiente. Aunque el pánico tiene motivos referenciales (el tamaño de la deuda de Grecia es similar al tamaño de la deuda de Lehman en el momento de su quiebra) está claro que los especuladores quieren cobrar su premio, que recibirán apenas alguno de estos países diga que entra en “cesación de pagos”.

La naturaleza del comercio de CDS no requiere la divulgación de sus transacciones a ninguna agencia gubernamental. Por ello los especuladores en CDS pueden operar a sus anchas y presionar a las compañías o países a la bancarrota. Esta presión es la culpable de gran parte del desmedro de las economías europeas, que han sido arrastradas a la zozobra en medio del tumulto especulativo.

La gráfica da cuenta del alza imparable en la prima para los rendimientos de los bonos soberanos de Grecia, España, Italia y Portugal, en comparación al rendimiento de los bonos alemanes. Esa alza fue frenada con la intervención masiva y simultánea del FMI, la UE y el BCE el pasado 10 de mayo, con un impacto que logró aquietar el apetito insaciable de los especuladores. Sin embargo, y como muestra la gráfica, aquello no fue más que unos huesos lanzados a unos perros hambrientos.

El diferencial de bonos soberanos ha comenzado a aumentar peligrosamente y para Grecia se sitúa a 554 puntos básicos (lo que indica que el costo de cada préstamo para Grecia es 5,54% mayor que para Alemania), en una vertiginosa carrera al alza que complica aún más al gobierno heleno. Para Irlanda llega a 258 puntos, para Portugal 265 y para España 211. Pero sigue aumentando. Y en el caso de Italia y España ha aumentado más rápido en relación a sus niveles previos al 10 de mayo. Esto no tiene nada bueno y deberá estar atento: los perros hambrientos vienen por más.

El voraz e insaciable apetito de los especuladores

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Por Dios...

Los CDS son una apuesta. Son independientes del subyacente.
Los CDS son una apuesta. Son independientes del subyacente.
Los CDS son una apuesta. Son independientes del subyacente.
Los CDS son una apuesta. Son independientes del subyacente.
Los CDS son una apuesta. Son independientes del subyacente.
Los CDS son una apuesta. Son independientes del subyacente.
Los CDS son una apuesta. Son independientes del subyacente.
Los CDS son una apuesta. Son independientes del subyacente.

Voraces e insaciables son las ganas que tienen algunos de buscar culpables agitando fantasmas y personajes de tebeo, soslayando la destructiva labor de bancos centrales y políticos subordinados.

Ahi tenemos a España, que habla Zapatero, suben los cds y el ibex cae un 2!

En cambio por ejemplo esta misma semana, el primer ministro británico dice que la deuda que tienen es mucho mas grande de lo que pensaban y que hay que agarrarse los machos...y la libra sube!!!

O también tenemos a USA, que se dice que su camino de endeudamiento es INSOSTENIBLE, pero oye, el dow jones marcando subidas del año, vendiendo bonos como churros.....y todo pa' arriba!


USA con AAA y UK con AAA, pero eso si, con los cds de los países europeos no se especula, no que va xDDDD.

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Imágenes Adjuntas

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Soros: "Acabamos de entrar en la segunda fase de la crisis"

El multimillonario inversor George Soros ha dicho que “acabamos de entrar en el segundo acto de la crisis” europea en la cual los problemas fiscales empeoran y los gobiernos se ven presionados a recortes de presupuesto y reducciones de déficit que pueden empujar a la economía mundial a una nueva recesión. En una conferencia de prensa ofrecida hoy en Viena, Soros dijo:

“El colapso del sistema financiero tal como lo conocemos es real, y la crisis está lejos de terminar. De hecho, acabamos de entrar al segundo acto de este drama”

Soros, de 79 años, dijo que la situación actual en la economía mundial es “misteriosamente” una reminiscencia de la década de 1930 con los gobiernos en la presión para reducir su déficit presupuestario en un momento en el que la recuperación económica es débil. Es decir, se actúa en la dirección opuesta.

La preocupación de que la crisis de la deuda soberana europea pueda extenderse ha enviado al euro a un mínimo de cuatro años contra el dólar y ha acabado con más de $ 4 billones de dólares entre los mercados de valores mundiales. Las naciones más endeudadas de Europa tienen que generar un refinanciamiento de 2 billones de euros en los próximos tres años, de acuerdo a Bank of America.

Soros señaló que los derivados de incumplimieto crediticio (CDS), cuyo objetivo es proteger a los tenedores de bonos contra el riesgo de impago, son peligrosos y que en la actualidad constituyen una “licencia para matar “. Estos instrumentos sólo deben permitirse si existe realmente un interés asegurable, dijo. ¿Le harán caso los gobiernos a estas palabras de George Soros?

Soros: "Acabamos de entrar en la segunda fase de la crisis"

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Voy a hacer algo revolucionario: Recordar qué significan las palabras.

Diccionario de la lengua española © 2005 Espasa-Calpe:
especulador, ra

1. m. y f. Que especula o comercia de manera especulativa.

especular 1

1. adj. Del espejo o semejante a él.
2. Que se refleja en un espejo:
las imágenes especulares son a veces confusas.


Diccionario de la lengua española © 2005 Espasa-Calpe:
especular 2

1. intr. Meditar, reflexionar, pensar:
deja de especular y actúa.
2. Hacer suposiciones sin fundamento:
no hace más que especular sobre lo que haría si le hubiera tocado la lotería.
3. Comprar bienes que se cree van a subir de precio para venderlos y obtener una ganancia sin trabajo ni esfuerzo.
♦ Se utiliza sobre todo con las preps. con y en: especular en terrenos.
4. Buscar provecho o ganancia fuera del tráfico mercantil:
especulaba con recomendaciones a cambio de un trato de favor.

¿Hay alguien que comercie comprando bienes que crea que se vayan a depreciar?.

¿Hay alguien que comercie SIN especular?. Yo creo que no.

Ya vale de Neolengua con conceptos "deja de pensar y comienza el minuto del odio" tales como...

* ...especulador.
* ...machista.
* ...insolidario.
* ...maltratador.
* ...fascista.

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Especuladores VS despilfarradores.


Hay que recordar que los malvados especuladores prestan y arriesgando su dinero a los despilfarradores de la casta politica y quieren recuperarlo, los despilfarradores quieren seguir teniendo barra libre para seguir despilfarrando y vivir a todo tren,lo cierto es que los especuladores están dispuestos a seguir prestando dinero, pero ni tanta cantidad, ni de la manera que se hace hasta ahora, y solo piden unos limites al gasto y un cierto control.



Un ejemplo de 1 de los miles de despilfarros que nos encontramos hoy en día en España que tiene un deficit de mas del 10% del PIB; algo inaudito, historico y ruinoso.


http://www.burbuja.info/inmobiliaria...-un-334-a.html

Es necesaria una regulación más rigida en el mercado de CDS´s. No tiene ninguna lógica el que se puedan comprar y vender estos instrumentos sin tener el subyacente en tu poder. Para jugar a las apuestas, ya tienen los casinos de verdad.

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La culpa siempre es de otros.