BASEL, Switzerland (Dow Jones)--The European Central Bank made a stunning U-turn in the early hours Monday, saying it will intervene in the euro zone's public and private debt markets, among other things.

The move is aimed to "ensure depth and liquidity in those market segments which are dys********al," the ECB said in a snap statement.
Financial markets moved higher on the announcement, which came within one hour after euro-zone finance ministers said they created a EUR500 billion support plan for countries facing financial meltdown.

The euro rose as high as $1.2948 in Asian trade, compared with $1.2745 earlier. Japan's Nikkei 225 was up 1.3%, while Australia's S&P/ASX 200 was up 1.8%. Dow Jones Industrial Average futures were up 15 points in screen trade.

Monday's unprecedented move marks the most radical steps ever taken by the ECB, economists said. It comes only days after ECB President Jean-Claude Trichet said at a press conference Thursday, following the ECB's decision to keep its benchmark rate unchanged, that the Governing Council "did not discuss this option [to purchase sovereign debt]."
"The objective of this program is to address the mal********ing of securities markets and restore an appropriate monetary policy transmission mechanism," the ECB said, insisting the move won't affect its policy stance.
"In order to sterilize the impact of the above interventions, specific operations will be conducted to reabsorb the liquidity injected through the Securities Markets Program," the ECB said.

In light of tensions in the euro funding markets, the ECB on Monday promised to honor all bids at a fixed rate in the regular three-month money tenders due May 26 and June 30.
The ECB said it will also conduct an additional six-month refinancing operation on May 12. It will honor all bids at this tender at a fixed rate that equals the average minimum bid rate of the main refinancing operations over the life of this operation.

ECB Web site: ECB: European Central Bank home page

-By Nina Koeppen, Dow Jones Newswires; +49 171 569 4340; nina.koeppen@dowjones.com

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(END) Dow Jones Newswires
May 09, 2010 22:27 ET (02:27 GMT)
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El BCE al rescate de Europa: intervendrá en el mercado de deuda







Donde dije digo digo Diego. El Banco Central Europeo (BCE) ha decidido intervenir finalmente en los mercados para asegurar la liquidez de los mercados y la estbilidad del euro y frenar el contagio de la crisis griega a otros países de la zona euro, tal y como anuncia en su página web.

En concreto, la autoridad monetaria comprará deuda soberana y bonos privados para asegurar la liquidez en los segmentos que no funcionan adecuadamente. Se trata de un movimiento sin precedentes que pretende poner freno a la peor crisis por la que atraviesa Europa y que amenaza incluso por llevarse por delante a la divisa comunitaria.

El pasado jueves, en su reunión mensual, Jean-Claude Trichet, aseguró que el BCE no había tratado la compra de deuda soberana. La decisión se conocía minutos después de que los ministros de finanzas de la zona euro han acordado un masivo plan de estabilización financiera. Se trarta de un fondo europeo permanente que nace como respuesta a la crisis de la deuda originada en Grecia y que podría movilizar hasta 750.000 millones de euros. El objetivo de este superfondo es cubrir las necesidades de los socios con problemas de solvencia y defender a la moneda común, así como detener los ataques especulativos tanto contra el euro como contra la UE.

Con el fin de neutralizar el impacto de esas operaciones en los mercados de deuda, el BCE llevará a cabo operaciones específicas para reabsorber la liquidez inyectada en el sistema, de forma que la posición de política monetaria de la entidad no se vea afectada.

Informa igualmente de una acción conjunta con el Banco de Canadá, el Banco de Inglaterra, la Reserva Federal estadounidense, y el Banco Nacional de Suiza, encaminada a aliviar las tensiones que han aparecido en los mercados europeos de financiación a corto plazo en dólares. Las cinco entidades anunciaron la reactivación de las facilidades temporales de intercambio de divisas en dólares, cuya finalidad es facilitar liquidez en la moneda estadounidense para los bancos europeos. El Banco de Japón también baraja sumarse pronto a la medida, según el BCE.

EL BCE COMPRARÁ DEUDA
El eurogrupo apuesta por la inflación para no ajustar el déficit
Los presidentes de los países miembros de la eurozona han apostado por crear un fondo que evite el contagio de Grecia. Además, presionan al BCE para que compre deuda soberana de los países en dificultades, elevando la inflación sin ajustar el déficit, a costa de empobrecer a los consumidores.








Los jefes de Estado y de Gobierno de la eurozona aprobaron este viernes crear un mecanismo permanente de asistencia financiera, sobre la base del que se ha puesto en marcha para rescatar a Grecia, cuyo objetivo es defender el euro, estabilizar el mercado de la deuda pública y frenar el contagio de la crisis de endeudamiento griega a España y Portugal, según palabras de los jefes de Esta

Pese a que los líderes europeos han echado balones fuera al ser preguntados por este asunto, el mecanismo escogido para garantizar esa buscada estabilidad consistiría en que el BCE adquiera deuda soberana de países con problemas. Esta medida implicaría inyectar liquidez a la eurozona, elevando la inflación y produciendo una devaluación de la moneda de facto. Esto reduciría automáticamente el déficit sin necesidad de ajustar el gasto público, pero provocando una caída del poder adquisitivo y la riqueza per cápita en la unión.

El eurogrupo también se convocó una reunión extraordinaria de ministros de Economía de la UE para el domingo 9 de mayo donde se ratificará formalmente la puesta en marcha de este fondo de rescate, que empezará a funcionar el próximo lunes cuando abran los mercados.

El presidente francés, Nicolas Sarkozy, destacó que las decisiones adoptadas serán de "aplicación inmediata" el lunes desde la apertura de los mercados y que el mecanismo estará "perfectamente operativo". Por su parte, el presidente del Gobierno, José Luis Rodríguez Zapatero, confió en que las bolsas europeas, incluida la de Madrid, reciban el lunes "razonablemente bien" la creación de este fondo.

El nuevo instrumento de estabilización permitirá a la Comisión acordar ayudas financieras directas y puntuales a los Estados miembros en graves dificultades para "preservar la estabilidad de la eurozona", según afirmó el presidente permanente del Consejo Europeo, Herman Van Rompuy.

El presidente del Ejecutivo comunitario, José Manuel Durao Barroso, no quiso dar detalles sobre la dotación de este fondo ni sobre su funcionamiento, alegando que la Comisión presentará sus propuestas el próximo domingo. Fuentes diplomáticas indicaron que el mecanismo podría estar dotado inicialmente con 70.000 millones de euros.

Para Zapatero se trata de una "medida de garantía" y que espera que no sea necesario utilizarla. "El apoyo a Grecia ha sido un apoyo bilateral, la decisión ahora es que el apoyo, en su caso si algún país lo necesitara, sería comunitario", explicó el presidente del Gobierno.

Por su parte, Sarkozy puso de relieve que lo que empezó siendo un crisis en Grecia se ha convertido en un ataque sobre el conjunto de la zona euro y que por tanto el plan está destinado a responder a la situación de "hoy" y no a la de la semana pasada.

Por eso se ha activado un mecanismo comunitario y no ya bilateral. "La zona euro ha decidido defenderse", insistió. Sarkozy quiso dejar claro también que el euro es un elemento "esencial" de Europa. "El euro es Europa, el euro es la paz en este continente. No podemos dejar deshacer lo que las generaciones anteriores han construido", dijo.

En la misma línea, declaró en que todas las instituciones comunitarias unirán sus esfuerzos para "yugular" la especulación. El mandatario francés enfatizó que la crisis que se vive hoy es "sistémica" y que la respuesta tenía que ser igualmente "sistémica".

"No dejaremos desestabilizar la zona euro porque detrás está el ahorro de los europeos, el empleo y el crecimiento", prosiguió. Además, destacó que también interesa estabilizar la eurozona a los países que no forman parte de ella porque se verían afectados por su quiebra.

Papel del BCE

En la asistencia a los países con problemas también estará implicado el Banco Central Europeo (BCE), aunque todavía no se ha definido bien cuál será su papel.

"Todas las instituciones de la eurozona, el Consejo, la Comisión, el BCE, así como todos los Estados miembros, se comprometen a utilizar todos los instrumentos disponibles para garantizar la estabilidad de la eurozona", dijo Van Rompuy al ser preguntado por si se le había pedido al Banco que compre directamente deuda pública de los países con problemas.

En todo caso, el presidente de la Comisión, José Manuel Durao Barroso, insistió en que tanto la Comisión como los países de la eurozona respetan "la independencia del BCE" y "apoyan plenamente al Banco en su actuación para garantizar la estabilidad de la eurozona". "Le corresponde a él decidir usando sus prerrogativas", explicó.

También Zapatero resaltó que corresponde al BCE tomar sus propias decisiones y apuntó que los líderes europeos se han limitado a "expresar nuestra confianza en la actuación que pueda llevar adelante".

Pacto de consolidación fiscal

Los líderes europeos se comprometieron a acelerar la consolidación de sus cuentas públicas y a tomar "todas las medidas necesarias" para lograr los objetivos de reducción de déficit para este año y los siguientes y cumplir los plazos fijados en los procedimientos por déficit excesivo. En el caso de España, el plazo para reducir el déficit por debajo del 3% del PIB es 2013.

Zapatero anunció que el Gobierno "tiene la intención de acelerar el plan de reducción del déficit" que ha presentado a Bruselas y de "expresar con la máxima concreción posible" las medidas que adoptará para cumplir el plazo de 2013. A ello dedicará su comparecencia ante el Congreso el próximo miércoles. No obstante, dejó claro que la reducción del déficit no puede poner en riesgo la recuperación económica.

Los jefes de Estado y de Gobierno acordaron además "reforzar" el Pacto de Estabilidad y Crecimiento (PEC), incluyendo "sanciones más eficaces" para los países que incumplan reiteradamente los límites de déficit y deuda. También se extenderá la vigilancia y la coordinación política en la eurozona, prestando especial atención a los niveles de deuda y a las diferencias de competitividad.

"Las actuales turbulencias financieras ponen de relieve la necesidad de realizar progresos rápidos en la regulación y la supervisión de los mercados financieros", resaltó Van Rompuy. Y anunció que durante las próximas semanas la UE prestará especial atención al papel de los derivados y de las agencias de calificación de riesgos, así como a los mecanismos para facilitar las quiebras en el sector financiero. Asimismo, se estudiará si son necesarias nuevas medidas para combatir la especulación contra la deuda soberana.

Los jefes de Estado y de Gobierno dieron finalmente vía libre a la entrega a Grecia del primer tramo de ayudas por valor de 110.000 millones de euros para rescatarle de la quiebra. Constataron que ya existe una "masa crítica" de fondos disponible para refinanciar los 8.500 millones de deuda griega que vence el próximo 19 de mayo, después de que un gran número de países de la eurozona (entre los que están España, Alemania o Francia) ya hayan completado los procedimientos nacionales para desbloquear los créditos.

El BCE cede y tendrá que comprar deuda pública




AGENCIAS
El Banco Central Europeo (BCE) ha decidido hoy una serie de medidas excepcionales sobre los mercados de deuda y divisas, para contribuir a la estabilización de la Eurozona.

Se trata de "operaciones muy significativas", anunció en Bruselas el comisario europeo de Asuntos Económicos y Monetarios, Olli Rehn, quien remitió al BCE para los detalles.

En un comunicado, el BCE informa, en particular, de que ha decidido intervenir en los mercados de deuda pública y privada, para asegurar la liquidez en los segmentos que no funcionan adecuadamente. El Consejo de Gobierno ha tomado esta decisión tras el compromiso contraído esta misma madrugada por los ministros de Finanzas europeos de adoptar "todas las medidas necesarias para alcanzar sus objetivos fiscales este año y los años siguientes, en línea con los procedimientos por déficit excesivos".

El BCE toma nota, en particular, de los compromisos adicionales anunciados por algunos países (España y Portugal), que acelerarán la consolidación fiscal. Con el fin de neutralizar el impacto de esas operaciones en los mercados de deuda, el BCE llevará a cabo operaciones específicas para reabsorber la liquidez inyectada en el sistema, de forma que la posición de política monetaria de la entidad no se vea afectada.

El BCE informa igualmente de una acción conjunta con el Banco de Canadá, el Banco de Inglaterra, la Reserva Federal estadounidense, y el Banco Nacional de Suiza, encaminada a aliviar las tensiones que han aparecido en los mercados europeos de financiación a corto plazo en dólares. Las cinco entidades anunciaron la reactivación de las facilidades temporales de intercambio de divisas en dólares, cuya finalidad es facilitar liquidez en la moneda estadounidense para los bancos europeos. El Banco de Japón también baraja sumarse pronto a la medida, según el BCE.