Publicado el 13-03-2010 , por Ana Antón

La guerra por captar pasivo que se desató entre entidades financieras, tras la quiebra de Lehman Brothers, podría estar preparando un nuevo asalto en 2010. En octubre de 2008, la dificultad para acceder a financiación en el mercado mayorista convirtió a los depósitos en la principal vía para captar recursos. Y, este año, especialmente a partir del segundo semestre, los expertos auguran nuevas tensiones de liquidez.

Fuentes de la banca señalan el 26 de junio como una fecha clave: ese día termina el plan de avales del Estado a las emisiones de deuda de la banca, lo que implica que algunas entidades tendrán que pagar más por colocar su deuda y, otras, quizá, ni siquiera lo consigan.

El aumento de los costes de financiación en los mercados de capitales se agrava, además, por el repunte de la prima de riesgo de España. Junto a ello, la paulatina retirada de ayudas del BCE y el posible incremento de los tipos van a dificultar el acceso a la financiación.

Ante esta coyuntura, algunas entidades están favoreciendo la captación de pasivo, sacrificando, en cierto modo, la venta de productos de inversión que generan comisiones y que, por tanto, mejoran los márgenes brutos. Es decir, la prioridad, es fortalecer el balance. Después, incrementar los ingresos para compensar la esperada caída de los márgenes de intereses por la caída de tipos.

Aunque los depósitos que se están remunerado por encima del precio del dinero son difícilmente justificables en términos de eficiencia financiera, algunas entidades, cuya estrategia comercial es ganar clientes, ofrecen rentabilidades que oscilan entre el 3% y el 4%. En contrapartida, suelen exigir la contratación de otros productos que dejan más margen a la entidad (seguros, planes de pensiones, fondos de inversión)o requieren que el cliente se vincule domiciliando la nómina, recibos, tarjetas, etc. Éste sería el caso de los depósitos de Barclays, Ibercaja, Caja Madrid, Caixa Catalunya, Sabadell o Banesto, entre otros.

Por su parte, Popular ha sorprendido al mercado con depósitos remunerados al 3,75%, sin exigir condiciones de vinculación. Fuentes de Popular señalan que su pretensión es captar clientes –el producto es sólo para dinero nuevo– y aprovechar su nutrida red de oficinas para colocar otros productos que sí tienen margen para la entidad a través de la venta cruzada.

En cualquier caso, la mayor parte de los consultados confiesa no entender la generosa oferta de la entidad. “Los precios de sus depósitos están fuera de mercado”, explican.

Tras Popular, fue Openbank, el banco online de Santander, quien lanzó una imposición a plazo fijo al 4% con una vinculación mínima. “Las entidades en Internet tienen que ser especialmente agresivas para atraer a nuevos clientes, ya que no tienen la capilaridad de las sucursales para llegar a los usuarios. Además, los costes estructurales de estas entidades son menores que los de la banca tradicional”, señalan desde una firma.

Por otro lado, fuentes de la banca subrayan que es posible que la estructura de balance de ciertas entidades muy agresivas en comercializar depósitos permita cubrir estas –a priori– “captaciones a pérdidas” porque el margen de interés que consiguen con el activo compensa el precio pagado para remunerar el pasivo.

Sobrevivir

“Las entidades financieras deben primar la supervivencia. Y esto ahora significa reforzar el balance con depósitos. Hay un importante vencimiento de papel en 2010; el BCE podría ser más restrictivo para inyectar liquidez, en términos de volumen y en lo que respecta al ráting mínimo exigido para acceder a las subastas; y el escenario macroeconómico seguirá complicado en los dos próximos años. Con este panorama, los fondos –que sí generan comisiones, pero no refuerzan el balance–pasan a un segundo plano”, explican fuentes de un banco extranjero.

El portavoz de una entidad española matiza que hay firmas que están poniendo el foco en ambos ámbitos: fortalecer la cuenta y ampliar los márgenes brutos. Cada entidad deberá aplicar la estrategia comercial más conveniente en función de su balance, lo que hace que las prioridades vayan variando en el corto plazo. “Si, por ejemplo, una caja ha sido capitalizada por el FROB (Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria), no tendrá un problema de recursos ni de solvencia, sino de generar el margen suficiente para devolver el préstamo que ha recibido y los intereses”, señala un experto.

En un entorno de recesión y desempleo al alza, la creación de riqueza brilla por su ausencia y las entidades están a la caza de clientes de la competencia. Esto exige hacer un esfuerzo extra que se ve recompensado en el largo plazo.

http://www.expansion.com/2010/03/13/...268499755.html

Bueno, pues deseando que sea verdad y que de las consecuencias ruinosas de la banca, las "hormigas" nos podamos beneficiar...

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ESCALOFRIOS.

UPPPPS, no está de mas volver a la banca clásica. Se acabó el dinero reglado del banco central y del estado y ahora hay que retribuir a los ahorradores.

Las hormigas ganarán dinero un tiempo...hasta que a la salida del casino les espera el jefe de seguridad y sus hamijos pa requisarles las ganancias.

El escenario final es una crisis de liquidez. La otra cara de "captar más depósitos" es "prestar menos".

Se hunde la rentabilidad de la banca. Se hunde su rating. Lucha por los depósitos, dado que renovar o emitir deuda cada vez es más caro. Caída acelerada de valores de suelo y tocho. Repunte de morosidad (comienzan a aparecer las "quiebras estratégicas").

Todo se resume en lo que cualquiera puede ver paseando por la calle: es imposible que la banca sea un negocio en Ejpain, hay demasiados bancos y cajas.

doy fe del 3,75 del banco popular, tengo un conocido que ha metido 50.000 leuros.

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"Un político piensa en las próximas elecciones, un estadista piensa en las próximas generaciones"
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Nuestra integridad vale tan poco… pero es todo lo que tenemos, es el último centímetro que nos queda de nosotros, si salvaguardamos ese centímetro, somos libres.

El pueblo no debería temer a sus gobernantes, son los gobernantes los que deberían de temer al pueblo.

V de Vendetta

eso ya esta pasado, en openbank (Santander) un 4%. Yo mismo 150k sin vinculación solo un anecdótico de 6 movimientos hasta final de año con una tarjeta gratuita.

por cierto estoy a la espera de una oferta en caixa galicia aun mejor.

A mi lo mismo por mis 28 cm.

Y que pasará si, como pronostican algunos, empiezan a caer cajas y bancos después del verano? él FGD no va a dar para tantos.

Mal asunto!

Eddy, en que DEFCON empezamos a estar en DEFCON 2?, esto empieza a tener mala pinta una entidad debería pagar los depósitos (inversiones ) tasa de interes + 100 -150 puntos básicos ¿estoy equivocado?.