¿Cuales son las tasas reales de morosidad bancaria en España?
Publicado por Marc Garrigasait el día January 24th, 2010

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Morosidad de la banca española pasando sus activos adquiridos a morosos (fuente: Nomura vía FT).

De este tema ya os he hablado diversas veces. Cuando lees las normas sobre contabilización de provisiones bancarias que el Banco de España permite a las entidades financieras españolas, ves clarisimamente que los datos oficiales impresión que las tasas de morosidad oficiales en los bancos y cajas españoles que ahora se situarían según los balances presentados a niveles del 4,9% según datos a nov-09. En 1993 justo después de la crisis inmobiliaria de 1992, la tasa media en el sistema financiero español alcanzó niveles del 8%.

Por ejemplo, la Caja Castilla la Mancha, después de ser intervenida por el Banco de España y al no necesitar ninguna ayuda, ni aparentar ninguna solidez artificial ya que es el BE quien la tutela, presentó unas cuentas con una tasa de morosidad del 17,33%.

Otro ejemplo son las tasas de morosidad de las emisiones hipotecarias. Por ejemplo una emisión de Caja Madrid se supo que la tasa de morosidad de esta emisión, representativa de hipotecas de clientes suyos, se situó en niveles del 16% por lo que dejó de pagar el cupón en una de sus emisiones. Y este dato debe ser hoy en día peor aún.

Otro ejemplo, lo explicó muy bien S. McCoy en un artículo suyo sobre los resultados de Banesto y otro sobre las normas de contabilización del Banco España.

¿Porque la morosidad oficial es inferior al 5%?

Pues porque si un banco se queda por ejemplo toda una promoción inmobiliaria, todos sabemos que es por falta de pago de su cliente, pero contablemente el BE permite iniciar a partir de allí un largo calendario antes no deba dotar el 100% como pérdida.

Mas concretamente y como os escribí en el post, “el porqué los bancos españoles dan beneficios y los internacionales dan pérdidas“:

Mirad el calendario de dotaciones obligatorias del Banco de España para la mora en prestamos a promotor. Veréis enseguida como crujirán las cuentas de resultados de la banca española en 2010. Hasta 6 meses de impago, los bancos y cajas deben provisionar solo un 4%, aunque el propio banco sepa que será imposible, sino ocurre un milagro, que cobre nunca. A los 6-2 meses ya deben provisionar hasta un 24%. A los 18 meses de mora deben dotar hasta un 55% del total prestado y a los 24 meses un 81%.

Si tenéis un préstamo personal y no podéis pagarlo, notareis como el banco será mas agresivo con vosotros ya que mas rápidamente tendrá la obligación de dotarlo en sus cuentas. El 65% del total a los 12-18 meses y prácticamente la totalidad (el 96%) a los 24 meses.

Por tanto a mayores activos inmobiliarios comprados por una entidad, mayor dotaciones deberá efectuar, a no ser que pueda venderlas por su valor de tasación, que curiosamente proporciona una entidad tasadora que es filial del propio Banco o Caja, por lo que seguramente es artificialmente alta.



Ratios de morosidad bancarios en España según tipos de préstamos, (fuente: Banco España vía Viaje al Fondo de las Finanzas Internacionales).
Recientemente Nomura publicó hace unos días un interesante cuadro (ver arriba), ajustando en los 5 grandes bancos españoles, su tasa de morosidad, llevando el 100% de los activos inmobiliarios adjudicados a préstamos impagados. Los números parecen mucho mas cercanos a la realidad. Con este supuesto, el peor banco, y no es ninguna sorpresa, es el Banco Popular cuya tasa de morosidad real sería del 8,43% en lugar del 5,43% publicado. El Banco de Sabadell también empeoraría mucho, pasaría del 3,87% al 6,82%. Los que mejor aguantan son BBVA y Santander, supongo porque su peso de los préstamos españoles en el total de balance deben ser del 30% o 40%. El problema es para quien tiene todo su negocio en España. ¿Entendéis ahora porque muchos Hedge Funds estan tomando posiciones bajistas o short en Popular y Sabadell?. En Koala capital sicav también tenemos posiciones bajistas o short en acciones del Banco Popular hace ya muchos meses.

Y esto solo es ajustando los activos inmobiliarios adquiridos por Bancos y Cajas, podría continuarse este análisis en otros aspectos de sus balances, aunque sin duda este es el mas relevante. Leed este interesante post sobre la morosidad según el tipo de préstamos bancarios.

Arriba este hilo cagwensanpedo, que el cashondeo juténtico toavía no ha empezao, prepepitorros.

pues en la media aproximadamente

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A partir de que ratio de morosidad salta un banco?

Yo diria a ojimetro que sobre un 12% la situacion es insostenible, pero a ver si alguien con mas informacion nos saca de dudas.

Dato: en la pasada crisis del 93, la morosidad llego al 9% en su momento maximo.

Lo de CCM eran cifras yonkis, ni dando creditos a los heroinomanos de las barranquillas llegarian a esas tasas de morosidad.

La que no me creo es la morosidad del SAn, inferior a 4¿?¿ mmm

El unico banco que no va a tener morosidad y se va a llevar a la mayoria de los clientes va a ser el balconchon. Yo ya estoy invirtiendo.

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Y, para no olvidar:

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Yo no tengo información. Pero hay que ver las fechas de vencimientos de los préstamos. La anterior tanda fue en el 2008 y los Bancos se dejan el dinero entre ellos a dos años, y en el 2008 se refinanció a saco ... Esto es, no se saltó el muro, sino que se alejó haciéndolo el doble de jrande ... Por eso Roubini dice que no se ha hecho nada por salir de la crisis, que estamos peor ... y yo estoy de acuerdo, lo único que se ha hecho es añadir deuda a la deuda que existía y que era insumible ...

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Me imagino que como los individuos y las empresas, depende del Banco y de sus ingresos ... (Se ha demostrado que Japón aguanta mucha deuda encima y no quiebra ni de coña ... Argentina aguanta poca) ... Si alguno ha diversificado y la pasta le entra de America, por ejemplo pues se supone que está mejor ... Lo que es cierto es que a los que están en America tienen el problema de que NO LES DEJAN SACAR LA PASTA ... .... Es cierto ... algunos chulean ... pero no deberían ... Lo de Hispano-América puede ser nuestro colapso ...

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Bueno, si se lo dan a los políticos de turno, llegan, porque esos no devuelven ni los bolis con que firman.

Así que, y más siendo CCM, me lo creo