Para quien no quiera leerlo aquí o le resulte más comodo o mejor, la fuente esta mas abajo.



Realidad o ficción, a mi me parece muy real lo que propone el señor Alejandro Martín.

Intentar compensar la subida del euribor, eso es lo que propone o Alejandro Martín, subdirector en España de hanseatik brokerhouse que propone una formula financiera para congelar el euribor actual de nuestra hipoteca aunque suba en un futuro. La operación serviría para que de forma pasiva nuestra hipoteca estuviera cubierta y el tipo de interés que nos cobran por la hipoteca se mantuviera fijo en los niveles actuales durante el tiempo que queramos.

El ejemplo busca cubrir una hipoteca de 200.000 euros:

1) El funcionamiento consiste en apostar por una subida del euribor mediante cfd del euribor
al igual que hay gente que gana dinero cuando la bolsa sube, se puede ganar dinero si el euribor sube desde el nivel actual mediante un cfd (contract for difference o contrato por diferencia, un derivado financiero apalancado)

2) Entender el funcionamiento
el precio de cada cfd se mueve de forma inversa al euribor. es decir, la bajada del euribor provoca la subida del precio del contrato y viceversa. por lo tanto, vendiendo ahora el número de contratos adecuado (hay entidades que permiten hacerlo) haría que cuando nuestro bolsillo se erosione por el alza del euribor, lo compensaremos con el dinero que iremos ganando con el cfd, lo que nos dará como resultado congelación en la hipoteca. cuando queramos cerrar la posición simplemente hay que comprar el mismo número de contratos que hemos vendido para devolverlos y embolsarnos la diferencia de ambos precios (igual que en las compras y venta a crédito en bolsa)

3) Como calcular el número de contratos necesario.
El precio de un contrato cfd sobre el euribor está actualmente en 99,28 y su precio nominal se obtiene multiplicando por 100 esa cantidad (9.928 euros). por lo tanto, para calcular el número de contratos que necesitamos dividiremos el valor de nuestra hipoteca entre el precio (200.000/9.928) y nos salen que necesitamos 20 contratos

4) No es necesario desembolsar todo el dinero
martín explica que actualmente para abrir la posición tan solo sería necesario tener depositado en cuenta el 1% del capital en concepto de garantías y tener un dinero extra de colchón para cubrir las pérdidas que podamos sufrir. en la hipoteca del ejemplo equivaldría a 2.000 euros

5) Se necesita dinero para cubrir posible pérdida
el experto de hanseatic brokerhouse señala que el riesgo que asumimos es que el euribor siga bajando, lo que provocaría una erosión en el valor de nuestra inversión (que estaría cubierta por la caída de nuestra cuota). para cubrir esa posible pérdida en la hipoteca del ejemplo necesitamos tener en cuenta un total de unos 1.500 euros

Alejandro Martin señala que el producto no es igual que los polémicos swaps hipotecarios que se vendieron para congelar el euribor a algunos clientes cuando estaba en el 5%, ya que se pueden cancelar sin las enormes penalizaciones de estos, además, señala que ahora que el euribor está bajo sí puede ser un buen momento para contratar este producto y no cuando el euribor estaba alto.

Martín asegura que con esos 3.500 euros congelaríamos el tipo de interés de nuestra hipoteca en los niveles actuales durante el tiempo que queramos (se producen renovaciones automáticas del producto sin coste) y mientras el emisor mantenga estas condiciones. sólo deberíamos pagar un 0,15% (unos 300 euros) de comisión de al entrar y salir del producto


Además alerta de que "Hanseatic Brokerhouse AG no emite el producto, sino que todo se hace a través de Varengold AG, entidad regulada y supervisada por la CNMV con número de registro 1184" y que uno de los riesgos de la operativa es que "el emisor puede libremente y en todo momento modificar las condiciones del producto (CFD sobre el Euribor) a su libre juicio y discrección". entre esas modificaciones explica que puede estar "la modificación de las garantías requeridas (subida o bajada de la misma) o una modificación en el proceso del roll over (renovación) del contrato", algo de lo que ellos no pueden responsabilizarse

Y, añade que "en ningún momento se contrata una cobertura de hipoteca sino que lo que se hace simplemente es abrir una posición sobre el CFD del Euribor". además, recuerda que, tal y como señala la normativa mifid, "El CFD podría no ser apto para todo los perfiles de inversión y que la operativa con CFDs conlleva un alto nivel de riesgo y puede llevarnos a incurrir en pérdidas mayores que el depósito inicial", que en este caso sería si los tipos de interés se ponen en negativo

se ha puesto en contacto con otros expertos financieros que han alertado de algunas cuestiones. por ejemplo, señalan que "hay que tener cuidado con las garantías que exigen porque si el euribor cae te pueden solicitar dinero adicional para cubrir la pérdida que quizá no dispongas en ese momento". Además, recuerdan que los CFD "son productos totalmente OTC (over the counter). es decir, se negocian los instrumentos financieros directamente entre dos partes y fuera del ámbito de los mercados organizados, por lo no tienen la garantía de una cámara de compensación y podría darse el caso de que el emisor no diese contrapartida"

según estos expertos, cubrir una hipoteca es posible y una alternativa para hipotecas muy elevadas (de más de 1 millón de euros) sería cubrirse con futuros del Euribor que cotizan en el mercado Euronext Liffe y que supone un producto estandarizado y regulado, con cámara de compensación de por medio

Fuente. Como disfrutar de euribor bajo toda la vida

no lo he leido...pero me suena a trilero.

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Parecen iguales, pero no lo son:

Interesantisimo. Gracias.

De nada ohenry

Los CFDs

1) Generan gastos
2) Necesitan contrapartida
3) Son de suma <0 (debido a gastos. intereses y comisiones)

¿Quién va a ser tan gilipollas como para asumir las pérdidas que suponen tus ganancias?. Y si lo hace ¿a qué precio?

Aunque si estás dispuesto a pagar ese precio, probablemente es mejor un producto que cotiza en algún tipo de mercado que otro que te colocan en el banco por ventanilla.

De todos modos, lo más importante con muchísima diferencia es no contratarlos cuando te los ofrece el banco, el broker o su perro, sino cuando tú decidas que es el momento oportuno.

Es como los famosos swap pero sin tanto riesgo porque puedes dejarlos cuando quieras.

Miralo asi:

-Los bancos estan acojonados con una subida del euribor, porque saben que entonces la morosidad se pondria ya a niveles estratosfericos.

-Y todavian tienen demasiado ladrillo como para comerse mas con esos nuevos embargos.

-Deben procurar que puedas pagar tu cipotecon. Renegociando, o con estos productos.

-Por supuesto, a ellos no les costara nada, en base a gastos. Y se cubren las espaldas.


Yo veo el euribor subiendo, y si algun dia se pusiera a 6, por ejempo, me iba a empezar a joder vivo. Como yo supongo que muchisimos otros. Los bancos lo saben.

En esto ultimo tienes razon , cuando ellos te ofrecen algo es porque saben a ciencia cierta que van a ganar fijo, tarde o temprano, pero ganan.
En fin, lo he puesto mas que nada para que la gente este al tanto de las nuevas triquiñuelas o porque no, a alguien alomejor le interesa.

Se te olvida explicar cuanto cuesta "dejarlos cuando quieras", hamijou. No asignaria a un CFD, para cubrirse tipos, un riesgo financiero menor de un 5% anual.

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NO PONGO TILDES PORQUE NO ME SALE DEL RABO.

La información es interesante, pero su uso puede ser peligroso, más si intentamos poner en práctica el cuento de la lechera.
De todas formas que el euribor este bajo no quita peligro al uso de CFD pues las ganacias o pérdidas son en porcentaje y apalancadas.
E.j. para gente sin estudios como yo: euribor a 4% si baja al 3,6% y estamos en posicion comprada ese 40% de diferencia ( 400 puntos básicos entre el 4% y el 3,6% ) multiplicado por el apalancamiento del CFD nos habría ya arruinado si tuviesemos que ir depositando garantías. Da lo mismo para que se emplee el CFD, Los contratos por diferencias son eso dan ganancias o pérdidas por diferencias, sin importar el subyacente. Claro que no es lo mismo elegir un subyacente que otro.
A lo que iba, la situación sería igual a lo dicho anteriormente si el euribor esta ( para ponerlo fácil ) al 1% y bajase a ,9%.
"Ta mas ver , que salgo pal curro"

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Sin un duro pero guapo





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