La banca española afronta vencimientos de deuda por 240.000 millones hasta 2012

Con la que se le viene encima a la banca española en los próximos trimestres -aumento de la morosidad, pérdida de valor de sus ingentes activos inmobiliarios, reducción de márgenes, caída del volumen de negocio, fin de la barra libre de liquidez del BCE, etc.-, el único frente que parecía haberse resuelto era el de la financiación mayorista gracias a la mejora de los mercados y las emisiones con aval del Estado. Ahora bien, lo que han hecho las entidades no es resolver el problema, sino aplazarlo unos años. Porque, aunque tengan cubiertos los vencimientos de 2009 (unos 80.000 millones de euros), tendrán que afrontar la renovación de otros 240.000 millones en los próximos tres años.

Así se recoge en un informe publicado ayer por la agencia de rating Moody's, que estima que los bancos y cajas españoles tendrán que hacer frente a vencimientos de 75.884 millones el próximo año, de 63.272 millones en 2011 y de nada menos que 100.487 millones en 2012, que será el año más complicado. Esto se debe a que será entonces cuando venzan el grueso de emisiones con aval del Estado realizadas en 2009, cuyo plazo es de tres años (aunque recientemente Caixa Catalunya, Bancaja y CAM han emitido a cinco).

Pero no hay que irse tan lejos: los 75.884 millones de 2010 se antojan un problema mucho más serio habida cuenta de la delicada situación en que se encontrará el sector el próximo año. Emilio Ontiveros, presidente de Analistas Financieros Internacionales (AFI), aseguraba ayer que veremos unas cuantas entidades en pérdidas en 2010, año en que espera que la morosidad del sector alcance el 8% por culpa fundamentalmente del imparable aumento del paro en nuestro país.

Y si se salva 2010, quedan 2011 y 2012. Se supone que, para entonces, habrá llegado la recuperación económica y que el sector habrá culminado ya su reestructuración con la consiguiente reducción de capacidad. Si logra superar esta carrera de obstáculos, tendrá las cosas mucho más fáciles a partir de 2013, con vencimientos de solo 14.457 ese año, de 18.471 en 2014 y de 4.988 en 2015 (aunque estas cifras aumentarán con toda seguridad con las emisiones que se vayan realizando en los próximos años).

"Salvar los vencimientos con la emisión de nueva deuda no es la solución del problema; la solución es reducir los altísimos niveles de endeudamiento del sector financiero, es decir, el famoso desapalancamiento", opina un experto del sector. Este desapalancamiento se verá favorecido por la drástica reducción del crédito por parte del sector, que disminuirá las necesidades de financiación externa. Pero, si volvemos la oración por pasiva, hasta que se pueda llegar a un endeudamiento más razonable -lo cual puede requerir años- seguirá cerrado el grifo del crédito para empresas y particulares.

El fin del aval encarecerá los costes financieros

Además, Moody's señala otro problema añadido: renovar la deuda a corto plazo emitida con aval del Estado con emisiones a más largo plazo encarecerá los costes de financiación de las entidades (el tipo de interés que deben pagar), tanto por el aumento del plazo -en una situación normal, a más plazo, más alto tiene que ser el tipo- como por el fin del programa de aval estatal, que en España termina el próximo 15 de diciembre. Es decir, esta deuda debe renovarse por otra respaldada únicamente por el rating de cada entidad y no por el del país, lo que en teoría supone pagar más por ella.

El informe analiza la situación de los principales países y concluye que se ha reducido notablemente el plazo de vencimiento medio de la deuda bancaria en todo el mundo: en promedio, desde 7,2 a 4,7 años en los últimos cinco años, con especial incidencia en EEUU y Reino Unido. Y alerta de que esta reducción de los plazos de las emisiones puede provocar serios problemas de refinanciación en los próximos años y un aumento generalizado de los costes para las entidades.

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¿Ein? Desapalancamiento ¿dónde?


Banca Ejpañola y de las Jons:





Todos los lloros, planes, estímulos, etc etc y.....

Todavía no han empezado.

Eso no hay frob que lo tape. Madre mia que par de añitos tenemos por delante,pa mear y no echar gota

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El entramado de la banca española alrededor de la construcción era un negocio piramidal que sólo se iba sosteniendo gracias al crecimiento continuado de éste.
Como en todo negocio piramidal una vez que cesa el crecimiento se viene abajo.
Lo realmente grave es que el volumen de este negocio piramidal es tan impresionante que la economía española no es capaz ni de lejos de general recursos suficientes para resolverlo.
Con las refinanciaciones de deuda no se soluciona el problema, sólo se difiere ya que la deuda total de la economía española con el exterior sigue aumentando trimestre a trimestre, de forma imparable.
¿Cuándo tocará esto a su fin?
Yo sigo pensando lo mismo, unos dos años, pero sólo el tiempo lo dirá.

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Tienes razón, porque hasta la gota habrá que ahorrársela

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No tengo ni idea de como terminara esta historia pero cada vez veo mas claro que la chispa la prendera el precio del gasoil.

España no es un gran consumidor de petroleo porque no es grande, pero no podremos soportar unos precios altos por mucho tiempo, nuestra maltrecha economia moriria, y la fase crítica de la burbuja inmobiliaria parece estar a menos de 3 años vista ...

Me llamaran agorero pero no creo que esto pueda acabar muy bien como se superen los 1,30€ el litrito.

Tampoco debemos ponernos en plan pesimista viendo que nuestra banca deberá afrontar vencimientos por 240.000 millones hasta el 2012. Recordemos que Argentina (sí, el país del Corralito) tiene una Deuda Externa al día de hoy, de 111.800 millones....

¿Pero en España el dinero no crecía en los arboles?

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Pues nada, nada habrá que devolver la pasta claro está ¿cómo? ¿qué no hay un duro? joer y quién va a pagar esto entonces ¿todos nosotros? pero si nosotros no hemos pedido un duro a nadie, ah que eso importa un huevo, ah vale...

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Bueno tampoco nos pongamos catastrofistas, la mayoria de los vencimientos se refinanciaran y patadon para adelante, lo que ignoro es cuales seran las nuevas condiciones de la refinanciacion, quiero decir el interes que tendran que abonar y a que plazo, ahora bien tenemos la espada de Damocles lamiendonos la cabeza, si estalla la burbuja del mercado de deuda y nos agarra en plana refinanciacion entonces game over.

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