Iniciado por Fetuccini

Para el fondo no tiene ninguna importancia. Se asume la pérdida como se ha hecho siempre, y se sigue adelante. El caso es que la quiebra de una empresa (General Motors) o un cambio de una empresa por otra (Fenosa<->ArcelorMittal) no supone nada grave al propietario del fondo. Y al cabo del tiempo, la inversión supera a tenerlo en oro.

Como insiste alvarogar (aunque os resistís a leerlo), los beneficios marcan la diferencia. Voy a hacer una analogía muy sencilla, a ver si así se ve la diferencia:

-Lingote de oro. Un señor se compra una finca, un bien de oferta inelástica que salvo confiscación o similar, la vamos a tener para siempre. La deja ahí parada, sin producir nada, sin aprovecharla, sin alquilarla, sólo como depósito de valor contra la inflación.

-Empresa/acciones. Otro señor se compra la misma finca, pero la cultiva. Cada año saca un pequeño beneficio vendiendo cereales, hortalizas, gallinas. Parte del beneficio lo reinvierte comprando otras fincas (los beneficios retenidos), y otra parte lo gasta en bienes variados (dividendo). La tecnología hace que cada vez la finca sea más productiva, y los beneficios aumentan año tras año. Claro que algunos años pueden ser muy malos y producir pérdidas, en los que el propietario de la finca en barbecho le dirá "ves, los que tenemos la finca en barbecho no sufrimos esas pérdidas".

Pues hasta aquí la analogía. El propietario del lingote de oro tiene un bien que, al igual que la finca, resiste bien la inflación. Pero el propietario de la empresa tiene otro bien que ha sabido multiplicar a lo largo de los años.

Este es el error de los aurófilos: pensar que las empresas no mejoran, no tienen beneficio, que la economía es estática. El Dow no aumenta sólo porque la Fed imprima billetes: aumenta porque aumenta el valor de las empresas, incluso quebrando algunas de ellas de vez en cuando, la suma del grupo aumenta por encima de la inflación. Y año tras año van generando beneficios, aunque algunos años tenga pérdidas.

Otro problema: valorar el oro. En burbuja.info se supone una cierta capacidad para identificar una burbuja. ¿Cuánto vale una onza de oro? ¿Cuándo está sobrevalorada y cuando infravalorada? ¿Cuántos gramos de oro vale un portátil? Es que una onza de oro valía hace sólo 3 años valía 400 dólares, y hoy vale 1000 (+24% anual!). Yo veo una clara burbuja que va a acabar reventando. Claro que siempre habrá quien diga "el oro nunca baja", "todo el mundo necesita oro" o "habrá un aterrizaje suave en los 1000$". ¿Dónde había oído yo esto antes en plena escalada de precio?

Iniciado por alvarogar

Los grandes indices siempre se componen de las empresas que triunfan, porque las que van mal van perdiendo ponderación hasta que desaparecen y son sustituidas por otras que despuntan.
Para un particular es facilísimo:
Compras periódicas de un fondo o etf de un índice o varios (por ej sp 500 y eurostoxx) sin preocuparse de las cotizaciones y el resultado a largo plazo haría sonrojar a mas de un especuladorcillo de lo que sea: acciones, materias primas, futuros.
Pero eso si: contadme los dividendos, por favor :-))