G. García / Bloomberg
La crisis ha puesto en evidencia los puntos débiles de la primera economía del mundo, y su liderazgo, así como el de su moneda, se ha puesto en cuestión por primera vez en mucho tiempo. Pimco, la gestora que maneja el mayor fondo de bonos del mundo, ha sido la última en poner en entredicho a la divisa estadounidense: según afirma, el dólar seguirá debilitándose debido a las “cantidades masivas” que EEUU está inyectando en la economía, y poco a poco está perdiendo su estatus de moneda hegemónica.

Curtis A. Mewbourne, administrador de cartera de Pimco, escribe en un informe que el dólar sufrirá este año la mayor caída de su historia frente a las divisas de los mercados emergentes, y añade que su categoría como moneda de reserva del mundo corre peligro. “Las cantidades masivas de liquidez en dólares, consecuencia de la crisis, han contribuido a disminuir la demanda de la divisa“, explica.

El índice del dólar, que monitoriza a la moneda estadounidense frente a una canasta de divisas, ha caído un 12% desde los máximos de marzo. “Con la mejora de los mercados y el mayor apetito por el riesgo, el dólar dejó de actuar como activo refugio. Ello, unido al elevado déficit del país y a que la diferencia de tipos con Europa le perjudica, le ha devaluado”, explica Marian Fernández, responsable de estrategia de Inversis.



Rajeev de Mello, director de inversiones asiáticas para Western Asset Management, sostiene que las grandes beneficiadas de la pérdida de atractivo del dólar serán las divisas de Asia. “China (el mayor tenedor de dólares del mundo) pasará algunas de sus reservas a otras monedas, lo que beneficiará a las asiáticas y a las de otros países emergentes”.

Sin embargo, todos coinciden en que, de momento, no hay una alternativa viable inmediata al dólar. “El dólar se debilitará aún más este año, pero hay pocas pruebas de que esta tendencia vaya a continuar en la próxima década”, señalan en Goldman Sachs, donde opinan que “cuando los chinos impulsen el uso del yuan, restringido hasta ahora, su rol como divisa mundial se fortalecerá; pero es poco probable que esté en condiciones de plantar cara al dólar en los siguientes diez años”. Además, “a Europa y Japón, dada su orientación a la exportación, no les conviene que sus divisas continúen revalorizándose“, subraya Stuart Frost, especialista en divisas de Threadneedle.

“Puede ser que la tendencia sea hacia una pérdida de peso del dólar, pero para que pierda la hegemonía es necesario que surja una alternativa que de momento no existe”, resume Natalia Aguirre, directora de análisis de Renta 4. China y Rusia han reclamado la creación de una cesta de divisas para reemplazar al dólar, pero hoy en día la propuesta necesitaría el apoyo de EEUU. Y no están dispuestos a ceder tan pronto la corona.

Warren Buffett afirma que el endeudamiento amenaza a la economía de EEUU y a su moneda
EEUU debe prestar atención a las cantidades masivas de “medicina monetaria” que ha inyectado en el sistema financiero, pues ahora representan una amenaza para la mayor economía del mundo y su moneda. Así se expresó esta semana el multimillonario Warren Buffett que, aunque aplaudió las medidas adoptadas por la Reserva Federal y el Gobierno para salir de la crisis, advirtió de que el país ha entrado en “territorio desconocido” desde el punto de vista fiscal.

Ante los enormes planes de estímulo para potenciar la economía y resucitar el sistema bancario, se prevé que el déficit fiscal estadounidense alcance un récord de 1,84 billones de dólares en el tercer trimestre de este año.

“Continúan administrándose enormes dosis de medicina monetaria y, en poco tiempo, necesitaremos encarar esos efectos colaterales”, dijo Buffett, presidente y consejero delegado de Berkshire Hathaway. “Por ahora, la mayoría de esos efectos son invisibles y, ciertamente, podrían mantenerse latentes durante largo tiempo. Aún así, su amenaza podría ser tan apocalíptica como la planteada por la propia crisis financiera“. Según él, las emisiones de dólares incrementarán el déficit hasta el 13% del Producto Interior Bruto durante este año, y la deuda neta aumentará al 56% del PIB.

En julio del año pasado, el Gobierno gastó más que en ningún otro mes en la historia de EEUU, y el déficit fiscal estadounidense alcanzó un volumen récord durante los primeros 10 meses de 2009. “No obstante, una vez que se consiga la recuperación, el Congreso debe terminar con el alza de la ratio de deuda sobre el PIB y hacer que el crecimiento de nuestra deuda concuerde con el crecimiento de nuestros recursos”, dijo Buffett. “Serán necesarios grandes cambios tanto en fiscalidad como en los gastos. La recuperación económica no es capaz de cubrir este tipo de déficit”, sentenció.

El dólar podría perder su papel de moneda reserva | Negocios.com

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¿Habra invasiones germanicas en el nuevo imperio romano?.
¿Puede que se divida en dos partes este mega imperio.?Es decir, la parte
de la costa del pacifico y la parte del atlantico.Se aceptan apuestas señores.

Por cierto, otra pole.Hoy estoy que me salgo.

El economista estadounidense y Premio Nobel de Economía Joseph Stiglitz propuso hoy la creación de una divisa internacional que sustituyera al dólar como moneda de reserva mundial para garantizar la estabilidad financiera.

"Necesitamos un nuevo sistema de reserva global", indicó durante una conferencia en Bangkok el profesor Stiglitz, titular de Economía en la Universidad de Columbia (Estados Unidos) y antiguo responsable económico en el Banco Mundial. Esta misma idea ha sido defendida recientemente por los líderes de China y Rusia, Hu Jintao y Dmitri Medvédev, quienes también desconfían de la estabilidad del dólar.

Durante su intervención, reiteró que la actual crisis financiera internacional ha sido provocada por el capitalismo neoliberal impulsado desde Estados Unidos y la desregulación de los mercados. Stiglitz señaló que solamente las ayudas gubernamentales han evitado el desplome del sistema financiero internacional a causa de las inversiones de alto riesgo. Sin embargo, alertó de que la inyección de liquidez en los mercados de Estados Unidos y Europa puede provocar una burbuja especulativa, debido a las pocas oportunidades de inversión.

El prestigioso profesor, que también trabajó como asesor económico en el Gobierno de Bill Clinton, instó a los gobiernos a llevar a cabo más acciones colectivas para combatir la crisis y acusó a los países del G20 de actuar con lentitud ante problemas fundamentales como la caída de la demanda. La crisis financiera internacional, que comenzó en 2007 con el desplome del mercado de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos, causó pérdidas millonarias en las bolsas de todo el mundo y ha llevado a la recesión a casi la totalidad de los países en América, Europa y Asia.

Stiglitz y su equipo fueron galardonados con el Nobel de Economía en 2001 por un trabajo sobre las problemas que se originan en los mercados financieros cuando la información es compartida de forma desigual entre los distintos actores.

En los años noventa, el prestigioso economista alertó de los riesgos que entrañaba la cotización de las hipotecas en bolsa, ya que los mercados y los gobiernos podrían relajar los controles sobre la solvencia de los solicitantes de este tipo de préstamos. Los inversores estadounidenses comenzaron a vender al extranjero activos tóxicos compuestos por hipotecas "subprime" o de alto riesgo, que son las contratadas por personas con poca solvencia económica.

Cuando se desencadenó la crisis por el impago masivo de las deudas hipotecarias, la mayoría de los bancos de inversión extranjeros desconocían la naturaleza de los activos tóxicos, pero de alta rentabilidad a corto plazo, en los que habían invertido en Estados Unidos.

Stiglitz reniega del dólar y propone otra divisa para los pagos internacionales | Economía

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