En una entrevista a Estrategia Empresarial recogida por Europa Press, destaca que las participaciones industriales, así como la Obra Social, forman parte del "ADN de la BBK".

En este sentido, señala que las participaciones, "además de su rentabilidad puramente financiera", deben ayudar a "anclar estas empresas en el tejido empresarial vasco y crear riqueza en Euskadi".

Fernández apuesta por contar con una cartera industrial "amplia y selectiva" y, sobre todo, "ahora en tiempos de crisis", aunque muestra dudas sobre estar presente en el capital de organizaciones en las que no se cuenta con representación en su consejo de administración como sucede en el Banco Guipuzcoano, donde BBK tiene el 15 por ciento de las acciones.

"Quiero revisar ese modelo, aunque entiendo que en el Guipuzcoano vamos de la mano de Kutxa. Dudo mucho que la foto actual tenga un interés fundamental para BBK", agrega.

"BROTES VERDES POR NINGUNA PARTE"

Por otra parte, sobre la actual coyuntura económica, Fernández afirma que no advierte brotes verdes "por ninguna parte", y, por tanto, se muestra "pesimista", ya que, a su juicio, no cree que haya "cambiado nada porque la crisis económica llega como consecuencia de la crisis financiera y ésta dista mucho de estar resuelta".

En este sentido, asegura que, todavía, hay activos "tóxicos que lucen en los balances". "Y si lucen en los balances, con activos que no valen nada, debe haber todavía un ajuste pendiente de realizar. La mejor prueba es que el interbancario casi no existe y la única explicación es que no se fían de la contraparte. No habrá una solución a la crisis económica hasta que no se resuelva el tema bancario", añade.

En la actual coyuntura, defiende que las entidades de créditos lo primero que tienen que hacer es "garantizar su propia solvencia" ya que, si no se puede producir "un grave problema". Fernández añade que, sin entidades financieras fuertes, el modelo económico "no funciona, por lo menos a corto plazo".

Asimismo, destaca que la morosidad sigue vinculada "al famoso tema del ladrillo" y advierte de que, si se mantiene la crisis y la situación financiera de las empresas sigue deteriorándose, la morosidad "puede dar un salto". Por ello, cree que 2010 va a ser "peor" para el conjunto de las entidades financieras.

No obstante, añade que, en el caso de BBK, las cifras y ratios son "modélicas", tanto desde el punto de vista de morosidad, como de solvencia, situándose la caja como "la primera del sistema financiero".

"Esto es compatible, con que BBK haya sido de las que más ha tratado de ayudar a las familias y las empresas con nuevos créditos. Veo una excelente posición de partida para BBK. Se ha hecho un excelente trabajo", asegura.

FUSIÓN

En relación al debate sobre la fusión de las cajas vascas, asegura que, en todas las actividades, pero "más en el mundo financiero", el tamaño "es importante". Sin embargo, añade que no se puede "tener permanentemente a una organización con Plan A, Plan B y Plan C". En este sentido, afirma que la crisis es "lo suficientemente grave" para no "distraer" a las organizaciones porque "eso genera incertidumbre".

Por ello, se muestra partidario de mandar un mensaje "claro" de centrarse en llegar al verano de 2010 "en las mejores condiciones de solvencia en términos relativos del sistema financiero".

"Entonces nos podremos sentar en la mesa, con total tranquilidad y a ser posible sin retransmisión en directo, y miramos qué es lo que hay que hacer y cómo conviene hacerlo. Por otro lado, las fusiones son un procedimiento técnico. Aunque es obvio que existen otros componentes de carácter político que hace todavía más laborioso y difícil el proceso. Con la profundidad de la crisis, ¿es lo mejor abrir la caja de Pandora, generando incertidumbre dentro y transformando un tema que debiera ser técnico en un tema semipolítico? Pues tengo serias dudas", indica.

Sin embargo, se muestra convencido de que habrá que hacer la fusión porque la dimensión es importante y en Euskadi se podría hacer esta operación con tres entidades "muy solventes". Fernández añade que discrepa sobre "que haya que hacerlo a todo correr".

En relación al actual modelo financiero, cree que es necesario cambiarlo para "dar confianza". "Es necesario cambiar el modelo de la 'no regulación' o de autorregulación con pseudo consejeros independientes que se ha revelado y fracaso y en cuanto ha habido un gran problema todo ha saltado por los aires".

En este sentido, se muestra partidario de una regulación financiera "mediante leyes, no mediante reglamentos porque eso no ha funcionado". Por último, reclama al Banco de España que evite las especulaciones sobre posibles intervenciones y que, "si lo tiene claro, que diga los nombres".

En este sentido, asegura que, todavía, hay activos "tóxicos que lucen en los balances". "Y si lucen en los balances, con activos que no valen nada, debe haber todavía un ajuste pendiente de realizar.
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No obstante, añade que, en el caso de BBK, las cifras y ratios son "modélicas", tanto desde el punto de vista de morosidad, como de solvencia, situándose la caja como "la primera del sistema financiero".

En el sector financiero del Estado español hay cierta preocupación por el impacto que tendrá sobre sus cuentas y su forma de actuar la nueva regulación que prepara el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea y que se conoce como Basilea III. Se trata de un conjunto de normas que básicamente incrementará las exigencias de capital y provisiones a la banca para evitar que se repitan episodios como los vividos en 2007 y 2008. La preocupación por las nuevas normas es mayor en el sector de cajas de ahorro, debido a sus limitaciones para captar y generar capital, y se acentúa aún más si esas cajas, como es el caso de las entidades vascas, cuentan con una importante cartera de inversiones y participadas.

Los responsables de bancos y cajas son conscientes de que la nueva normativa sobre capital bancario cambiará las reglas del juego y convulsionará un sector que ya asume que durante los próximos años tendrá que contar con más fondos propios y limitar las rentabilidades de las inversiones, los dividendos y los salarios. Básicamente se puede decir que en la reforma del Acuerdo de Basilea se apuesta por una mayor cantidad y calidad de los recursos propios básicos -capital y reservas- de las entidades y un menor peso de los instrumentos híbridos -participaciones preferentes y deuda subordinada-. Este enfoque regulatorio busca una mayor estabilidad del sector financiero, reconociendo que provocará un menor crecimiento de la actividad y de los ingresos de las entidades bancarias. La reforma de la Ley de Cajas que el Gobierno español ha pactado con el PP intentará paliar las limitaciones de acceso al capital de estas entidades y puede que les dé un respiro frente a Basilea III.

Pero estos cambios, aún siendo importantes, no son los que han hecho salir a la palestra a los responsables de los principales bancos y cajas de ahorro del Estado. Así Mario Fernández, presidente de BBK, alertó recientemente del riesgo de que "las nuevas medidas regulatorias sobre capital deriven en un problema sobre el modelo de cajas de ahorros, ya que al contrario que los bancos, las cajas no cuentan con instrumentos para captar capital en los mercados". Aunque no está previsto que Basilea III se aplique hasta 2012, Mario Fernández cree que hay que abordar ya este debate, que afectará también a las participaciones industriales de las entidades. Según el presidente de BBK, si Basilea III se aplica tal y como está diseñada ahora, el resultado será la imposición del modelo financiero norteamericano, "el que -recuerda Mario Fernández- nos ha llevado a la mayor crisis de la historia". El presidente de BBK ha explicado en varios foros que "en Estados Unidos el que un banco tenga participaciones industriales es atípico", mientras que en Europa es bastante habitual. De ahí que como una de las principales reformas se refiere al aumento del consumo de capital por parte de las participaciones industriales, las inversiones actuales de muchas cajas y algunos bancos se pueden convertir en una carga muy pesada. Mario Fernández lo resume señalando que se está "pretendiendo imponer un modelo que perjudica al sistema europeo".

La preocupación se hace más intensa en las entidades con una gran cartera industrial

Mario Fernández considera urgente el debate sobre los efectos de Basilea III

Según los defensores de la nueva regulación, ha sido precisamente la crisis financiera la que ha puesto en evidencia las carencias de Basilea II (que está en vigor pero no se ha llegado a desarrollar completamente) para regular y medir los riesgos reales de las entidades financieras. Por eso ahora los reguladores internacionales quieren aumentar la calidad y cantidad del capital en poder de los bancos y eliminar la complejidad y las inconsistencias de los balances con una normativa más rigurosa.

principales riesgos Desde el punto de vista de las entidades financieras, los principales riesgos asociados a la nueva regulación y que les exigirán cambios sustanciales en estructura y funcionamiento son los mayores requerimientos de recursos propios, la exigencia de capital de más calidad, la definición homogénea de los distintos tipos de capital y la conexión directa entre el perfil de riesgo y las obligaciones relacionadas con la solvencia. Según algunos expertos, Basilea III afectará poco a los bancos del Estado, ya que, por ejemplo, el Santander y el Banco Popular se encuentran entre las entidades europeas con menores necesidades de capital. Es más, de acuerdo con una estimación realizada por Credit Suisse, el Santander tiene un exceso de capital de 13.000 millones de euros y el BBVA, de 6.500 millones.

Otras fuentes, sin embargo, adelantan que la aplicación de Basilea III tendrá una incidencia multimillonaria sobre las entidades del Estado español. El director general de La Caixa, Juan María Nin, cifra en 48.000 millones de euros los requerimientos adicionales de capital y en 300.000 millones los requisitos de liquidez derivados del impacto sobre el sistema financiero español de las nuevas regulaciones sobre solvencia. El nuevo presidente de Caja Madrid, Rodrigo Rato, cifró entre 80.000 y 150.000 millones de euros las necesidades de capital que les supondrá a las entidades europeas ajustar sus ratios de máxima solvencia. Por su parte, los analistas de Credit Suisse consideran que los cambios derivados de Basilea III podrían tener un coste para el sector de 139.000 millones de euros, al tiempo que en los próximos tres años las entidades verán reducido su ratio Tier 1 desde el 9,6% de media actual hasta un 8,1%.

cuotas participativas Lo que plantea Basilea III es exigir un core capital o núcleo de capital -compuesto exclusivamente por capital y reservas- del 8% como mínimo, requisito que hasta ahora no era necesario. En estos momentos y tras las millonarias inyecciones de capital aportadas por los gobiernos que han acudido al rescate de los bancos afectados por la crisis y por los accionistas, este porcentaje supera el 8% en bancos de varios países, aunque se prevé que este índice vaya cayendo a medida que se retiren las ayudas y se exija su devolución. Según los expertos, las nuevas exigencias de capital variarán en función del nivel de riesgo y del tipo de negocio de cada entidad (banca de inversión o banca comercial, por ejemplo), pero, como norma general, la nueva regulación obligará a la banca a contar con una base de capital más sólida. Desde la perspectiva de Basilea III, tanto bancos como cajas van a necesitar reforzar su capital, pero lo cierto es que las cajas lo tienen más difícil porque no pueden emitir acciones y, por ahora, el único instrumento de que disponen son las cuotas participativas. En opinión de Mario Fernández, el actual modelo de cuotas participativas sin derechos de voto no es atractivo y no resultará eficaz para captar capital.

ley de cajas La reforma de la Ley de Cajas a la que se ha comprometido Rodríguez Zapatero quiere cambiar la regulación actual de estos instrumentos financieros, que están desprovistos de derechos políticos y forman parte de los recursos propios básicos -Tier 1- de la entidad. En vista de su escasa utilización y falta de atractivo, la Confederación de Cajas, CECA, ha presionado para hacer de las cuotas participativas un instrumento válido de captación de capital. Creadas por ley en 1988, las cuotas participativas fueron reformadas en 2002 para flexibilizar sus requisitos y permitir que cotizaran en Bolsa, sin embargo, hasta el momento sólo una entidad, CAM, ha llegado a realizar emisiones. Ahora habrá que ver si la modificación que se avecina impulsa su utilización sin alterar la naturaleza social de las cajas.

Asumiendo que el objetivo central de Basilea III es positivo, el problema radica en que las mayores exigencias de capital y provisiones pueden acarrear restricciones en la concesión de créditos, lo que perjudicará a las entidades de menor tamaño. Otra de las principales objeciones es la referida al aumento del consumo de capital por parte de las participaciones industriales de bancos y cajas. En este sentido, el director general de La Caixa, Juan María Nin, explicó que la entrada de esta caja en el capital de grandes compañías industriales del Estado español no puede considerarse como una inversión financiera, sino como una contribución al desarrollo de estas empresas y de la economía en general.

Iniciado por azkunaveteya

el texto tocho de antes, deberiamos leerlo todos