Actualizo la tabla, que suma ya una cantidad que se aproxima peligrosamente al 3% del PIB



y aprovechando este espacio burbujil que desinteresadamente yo mismo me ofrezco, como propina, copio de Rankia otra tabla muy interesante y de rabiosa actualidad: las participaciones preferentes.

Tremendas rentabilidades para pequeños inversores, que las agradecerán en estos duros momentos de crisis
(siempre y cuando los bancos tengan beneficios, claro)
Azkuna ¿las reservas de cobertura para morosidad cuántos trimestres aguantarán?



http://www.rankia.com/blog/joseant/

__________________

...y en octubre del año 2010, al alba y con viento de Levante, las temibles hordas del ejército pepitil se levantaron en armas...
Puedo aseguraros, vive Dios, que vi con mis propios ojos como un Pepito adeudado a 50 años, colgaba a un cajero de Banesto con una cuerda pacientemente trenzada con miles de recibos hipotecarios por valor de 1200 euros...

Con esos costes financieros tan elevados mas las nuevas provisiones que tienen que dotar al agotarse las genéricas veremos a muy pocas entidades financieras con beneficios en 2009 y 2010 serán unos muy malos años para las cuentas de resultados de esas empresas. De momento obtienen la financiación con el aval el estado pero ya veremos como queda esto según las entidades vayan entrando en perdidas.



Por cierto si se financian al 6%. ¿Pierden dinero con cada hipoteca que dan o como va esto?-

Yo que sé cómo se entiende esto Kemao. Los bancos necesitan dinero y lo están buscando al precio que sea, ¿una huída hacia adelante?
Los bonos avalados por el estado les vienen saliendo sobre el 4% y las preferentes, si es que se pagan, ponen los dientes largos a cualquier inversor.

Por ejemplo Caixanova, según ellos mismos, los 130 millones de euros en preferentes permitirán a la entidad mejorar su Tier 1 hasta el 6,82 por ciento y elevar el coeficiente de solvencia al 11,59 por ciento.
De momento salvan el culo y evitan que el BE meta las narices en sus asuntos. Es decir, la máquina puede seguir funcionando.

El truco de los bonos avalados ya lo comenté en un post anterior, según lo que un banquero decía a El Mundo, también refrendado por Centeno: en vez de colocarlas a inversores extranjeros, que es de lo que se trata, se las compran unos a otros y venden deuda pública. Renta más tener bonos avalados al 3% con aval del Tesoro que un bono del Estado a tres años, que da el 2%. Además el BCE los acepta como garantía para prestarles al 1,5% o menos.

__________________

...y en octubre del año 2010, al alba y con viento de Levante, las temibles hordas del ejército pepitil se levantaron en armas...
Puedo aseguraros, vive Dios, que vi con mis propios ojos como un Pepito adeudado a 50 años, colgaba a un cajero de Banesto con una cuerda pacientemente trenzada con miles de recibos hipotecarios por valor de 1200 euros...

ampliado: con cantidades...



Cajasol, CajaSur y CajaGranada aúnan fuerzas para emitir deuda con aval del Estado por valor de 440 millones de euros. europapress.es

__________________


Panem et circenses
ultimas tablas de cajas actualizadas

2006: First, they ignore you (phase 1)
2007: Then, they laugh at you (phase 2)
200 Then, they fight you (phase 3)
2009: Then you win (phase 4)

Joder cagadito de miedo. Lo de caixanova para lo pequeña que es tiene un pufo grandisimo.

No me cosco del tema del midswap. Si alguien me lo explica se lo agradezco.

El swap, o permuta financiera, es un contrato por el cual dos partes se comprometen a intercambiar una serie de cantidades de dinero en fechas futuras, referenciados a tipos de interés variables. Wikipedia dixit.

El índice midswap es la referencia para las emisiones a tipo fijo. Habitualmente, es el precio medio de un contrato de intercambio (swap) sobre el euribor a tres meses (entiendo que para renta fija da lo mismo decir midswap que euribor a 3 meses, pero queda más fino).

Es decir, hoy mismo los bonos avalados por el estado se pagarían a 1,283 más los p.b negociados en el precio. Y además el banco paga al estado por ser avalista un 0,95% por adelantado.
Barato no es, desde luego y si el yuri sube, que lo hará, más caro aún, sobre todo teniendo en cuenta que mientras España no quiebre no tienen el más mínimo riesgo.

La cuestión para los bancos es que estos avales van a permitir cubrir sus vencimientos este año. Luego el que venga detrás que arree si quiere cobrar y, si no es posible, tendrá que pasar por el despacho del Director del Tesoro.

Con las preferentes pasa lo mismo, este año servirán para salvar los ratios, por los pelos, aunque sea a un precio caro. Lo de caro es relativo, ya que si hay beneficios pagar es lo de menos, aunque quede menos a repartir para los accionistas.
Pero ¿y si no hay beneficios? ¿o si tienen que ir para tapar los bujeritos que dejan los morosos? La mayor parte las entidades ya no tienen provisiones para cubrir el 100% de sus activos dudosos. Y la morosidad sigue aumentando...

__________________

...y en octubre del año 2010, al alba y con viento de Levante, las temibles hordas del ejército pepitil se levantaron en armas...
Puedo aseguraros, vive Dios, que vi con mis propios ojos como un Pepito adeudado a 50 años, colgaba a un cajero de Banesto con una cuerda pacientemente trenzada con miles de recibos hipotecarios por valor de 1200 euros...

Mejor las ponemos todas.

Algunas ya son habituales (Caixa Galicia, Cajamar, Cajasol...) y es la 3ª vez que acuden a los avales y la 2ª que empaquetan unos milloncejos camuflados, intentando pasar desapercibidas.
Es disculpable. Entenderéis que siempre da coraje que sepan que estás pidiendo ayuda.

Emisión conjunta: 18 cajas colocan 2600 millones de euros

Entidades y millones de euros: Ceami Guaranteed Bond I

* Caixa Galicia: 234
* Caja Insular de Canarias: 150
* Cajasol: 10
* Sa Nostra: 250
* Caja Ávila: 110
* Caja Navarra: 230
* Caixa Penedès: 10
* CAI: 100
* Cajasur: 280
* Caja Duero: 180
* Caja General de Canarias: 150
* Caja General de Granada: 150
* Caixa Laietana: 230
* Caixa Girona: 100
* Caixa Sabadell: 100
* Caja Segovia: 100
* Lico Leasing: 75
* Caja Cantabria: 100
* TOTAL 2.559

__________________

...y en octubre del año 2010, al alba y con viento de Levante, las temibles hordas del ejército pepitil se levantaron en armas...
Puedo aseguraros, vive Dios, que vi con mis propios ojos como un Pepito adeudado a 50 años, colgaba a un cajero de Banesto con una cuerda pacientemente trenzada con miles de recibos hipotecarios por valor de 1200 euros...

Gracias Tono, este foro vale la pena por unos pocos autores y unos cuantos hilos, este es uno de ellos

Para completar un poco el tema de las ayudas del Estado a nuestra modélica banca, tal vez sería importante comentar que hay unos miles de millones ya gastados, y veremos si algun día recuperados, que de momento están proporcionando unos jugosos intereses al Tesoro.
Como siempre hablaré de este tema con un montón de imprecisiones, estas cosas de tanto dinero no son lo mío, pero ya luego vosotros os extendéis y aclaráis lo que os plazca.

Al menos que este hilo sirva para que cualquier burbujista pueda elegantemente soltar un discurso de sobremesa y explicarle a las cuñadas que sus caprichosas hipotecas están causando un follón de mil demonios.

Veamos...

- Por un lado tenemos unos avales del estado que van a permitir a bancos y cajas hacer frente a sus compromisos, que son muchos y muy gordos.
Se han aprobado para esta partida 100.000 millones que, en caso necesario (tampoco hay que ser miserables y quedarse cortos) podríamos ampliar a 200.000.

- Por otro lado el Estado está preparando un fondo de rescate para entidades, de forma que al menos se pueda mover algún dinero en ventanilla en un momento dado de falta de liquidez.
La cosa ya sabemos que está mal y, aunque es improbable, algún día el interventor del banco puede encontrarse con que tiene menos cash flow en caja que yo cuando me ducho.
Parece ser que Salgado quiere dejar cocinado el tema este mes y "llegar a un amplio acuerdo" para conformar un fondo con 9.000 millones de euros que podría endeudarse hasta los 90.000 millones.

Bien... ya tenemos a los bancos con las espaldas cubiertas frente a sus deudas y con una cierta liquidez asegurada. Todo con un dinero, que aunque no es suyo, es de todos.

Incluso aquí añadiría, muy subjetivamente, que los ratios de la banca este año también están salvados. Gracias a la colaboración desinteresada de los ciudadanos que con gran esfuerzo están comprando preferentes a... ¿fondo perdido?

Resumiendo... el dinero de las preferentes es para los ratios, el de los avales para pagar deudas, el del fondo de salvación para ventanilla... ¡coño! ¡no queda dinero para conceder créditos!

Y aquí quería yo llegar: Fondo de Adquisición de Activos Financieros (FAAF). FAAF - legislacin

__________________

...y en octubre del año 2010, al alba y con viento de Levante, las temibles hordas del ejército pepitil se levantaron en armas...
Puedo aseguraros, vive Dios, que vi con mis propios ojos como un Pepito adeudado a 50 años, colgaba a un cajero de Banesto con una cuerda pacientemente trenzada con miles de recibos hipotecarios por valor de 1200 euros...

Fondo de Adquisición de Activos Financieros (FAAF).

FAAF - legislacin

El Fondo de Adquisición de Activos (FAA) es un fondo manejado por el Tesoro Público cuyo principal objetivo es conseguir facilitar el acceso al crédito a empresas y particulares.
La forma ideada para inyectar liquidez al mercado es mediante la compra de activos financieros –de alta calidad crediticia, faltaría más- emitidos por entidades a cambio de efectivo, mediante un proceso competitivo de subasta para la selección de dichos activos a precio de mercado.

El FAAF es un fondo que se aprobó el año pasado y que en cuatro subastas celebradas hasta la fecha ha gastado 19.300 millones de euros en activos totales y una rentabilidad media del 3,45%.
No está nada mal, parece que se gana un buen dinero con esto.

Este dinero, ya gastado, repito: 19,300 millones, es en teoría para que los bancos no cierren el grifo del crédito y los euros sigan fluyendo, aunque sea a cuentagotas, hacia empresas y hogares.

La cuestión es que a nadie le consta que ese dinero haya llegado a la calle... ¿alguien sabe de hipotecas concedidas?¿a quién le han ampliado la póliza de crédito? ¿a las empresas le descuentan los pagarés?
Para el Faaf se dotaron, con cargo a los P.G.E., 30.000 millones de euros, ampliables a 50.000 millones.

Aquí están los dineros.

__________________

...y en octubre del año 2010, al alba y con viento de Levante, las temibles hordas del ejército pepitil se levantaron en armas...
Puedo aseguraros, vive Dios, que vi con mis propios ojos como un Pepito adeudado a 50 años, colgaba a un cajero de Banesto con una cuerda pacientemente trenzada con miles de recibos hipotecarios por valor de 1200 euros...

Bancaja, CAM, Banco Sabadell y creo que Caixa Cataluña están pillando tanto como las grandes cajas y eso que su tamaño es mucho menor.

Y más que aún pueden pedir algunas de ellas.
De momento de los 340.000 millones posibles que el Plan E ha puesto sobre la mesa (200.000 de avales, 50.000 de compra de activos y 90.000 del fondo de rescate) aún queda mucho por gastar.

Son cantidades que dan miedo (vienen a ser los presupuesto generales del estado de 3 años, si no me equivoco) pero bueno... si vas al hilo de la burbuja de bonos (y sé que lo haces , pero aprovecho para recomendar su lectura al resto) hasta parece que los españoles no nos estamos pasando demasiado.

Todo está bien gastado si no peta ninguna entidad y se consigue racionalizar el sector dejándolo limpio de mierda crediticia.
Pero ¿y si, pese a todo, quiebra algún banco o caja mediana?... entonces el estado tendría que soltar para el fondo de garantía de depósitos hasta 100.000€ por depositario y todo se iría al carajo por la vía rápida... no hay dinero, ni hay de dónde sacarlo.
En este caso todos los corraliteros de este foro como Eddy, ***********, Azkuna, etc, se habrían quedado cortos en sus predicciones más húmedas.

__________________

...y en octubre del año 2010, al alba y con viento de Levante, las temibles hordas del ejército pepitil se levantaron en armas...
Puedo aseguraros, vive Dios, que vi con mis propios ojos como un Pepito adeudado a 50 años, colgaba a un cajero de Banesto con una cuerda pacientemente trenzada con miles de recibos hipotecarios por valor de 1200 euros...

Han "disfrutado" de esos fondos (avales, FAAF) más la expansión crediticia del BCE, más ahora el FROB más el crecimiento de depósitos que tuvieron el año pasado más el saqueo de los fondos de inversión.....

....para llevar prácticamente a 0 la tasa de crecimiento del crédito.
....lo que está llevando también a 0 la tasa de crecimiento de los depósitos.

El problema es que "préstamos crean depósitos": si los depósitos ya no crecen, entonces los bancos y cajas deben afrontar una nueva ronda de recortes de crédito (todos ellos, uno por uno, contaban con captar más depósitos, pero las cifras agregadas indican que en conjunto ya no crecen): los bancos y cajas tienen que desapalancarse, y eso significa que "depósitos crezcan más que préstamos"...lo cual acabará llevando a una economía SIN CREDITO.

Ya es evidente que los programas de rescate no ha solucionado el problema, sólo lo ha aplazado: ha proporcionado fondos, pero a un coste muy superior al de antes de la crisis.Los bancos siguen teniendo la necesidad de desapalancarse.

Y el problema es que una economía sin crédito lleva al hundimiento de valor de los activos, lo cual destruye la actividad económica y de rebote colapsa el sistema financiero y la recaudación del estado. (Picado Argentino/Letón)

Pronto entraremos en las quinielas con Letonia y demás borderlines, lo que llevará a un nuevo encarecimiento de la deuda etc etc.

Hay que empezar a pensar en una salida ORDENADA del leuro, o acabaremos saliendo (también), pero a ostias y a tiros.

Claramente o nos enchufan de 70 a 100.000 millones de euros al año durante 6-8 años a partir del próximo año o la economía española va a colapsar estilo Letonia.
Y según se están poniendo las cosas cada vez es más probable que no puedan hacerlo.

__________________

Creímos que la construcción era una industria, cuando industria es lo que se aloja dentro de las construcciones.

No sé si sabré explicar mi postura, que no es una visión económica pura ya que carezco de conocimientos sobre el tema
De hecho me tomo con bastante guasa tochovística el futuro próximo, aún siendo consciente de la dura realidad que estamos viviendo. Asumo que las pérdidas van a ser socializadas en un grado nunca visto y a todos nos va a tocar pagar nuestra parte.

Soy optimista por naturaleza, creo que todo tiene solución. Se va a pasar mal, se va a sufrir mucho y recibiremos una cura de humildad necesaria.
Pero no creo que lleguemos a la suspensión de pagos del estado, al corralito o la expulsión del euro.

Las ayudas del Estado no van a solucionar gran cosa pero servirán para suavizar un cambio, que forzosamente va a ser traumático. Como un efecto vaselina... nos dolerá menos, aunque durante más tiempo.
No hay que pensar en una salida ordenada del Euro, hay que pensar en una salida ordenada de la deuda, lo que pasa primero por no dejar derrumbarse de golpe a la banca y aguantar el tipo en la UE, negociando aplazamientos y no teniendo vergüenza hidalga para pedir quitas si es necesario.

El exceso de apalancamiento/insuficiencia de capital del sistema financiero mundial se va a curar con la misma enfermedad que lo provocó: la morosidad. Los bancos se excedieron dando crédito y ahora sus clientes se exceden no pagando. Las mismas cuotas que ha alcanzado el crecimiento crediticio las va a alcanzar la morosidad.

Nadie sabe la cantidad de deuda irrecuperable que hay en los mercados, el daño ya está hecho. La economía liberal basada en burbujas especulativas, de deuda, ha fallado. No es eficiente ya que la búsqueda del beneficio propio no genera beneficio para toda la sociedad. Si la riqueza no se distribuye al final falla todo el sistema.

__________________

...y en octubre del año 2010, al alba y con viento de Levante, las temibles hordas del ejército pepitil se levantaron en armas...
Puedo aseguraros, vive Dios, que vi con mis propios ojos como un Pepito adeudado a 50 años, colgaba a un cajero de Banesto con una cuerda pacientemente trenzada con miles de recibos hipotecarios por valor de 1200 euros...