Iniciado por paco jones

Buen trabajo, en primer lugar.

Por cierto hablando sobre "desapariciones" de información en cierta web, que luego resultó ser un error porque sí que estaba la información, creaste un hilo para "denunciar" ese hecho y ahora me sospecho que ha desaparecido el propio hilo que abriste para denunciar desaparaciones de información.

Iniciado por Naranjito

Me perdí, . Y por cierto que yo tengo la pasta en cajasur, 10600% de subida en activos puestos en venta, es la 1ª, jeje!!

Iniciado por azkunaveteya

era porque la CECA quitó la informacion un dia "porquesi" sin avisar y la pasó a la web de cajas de ahorros...

me figuro que notas internas a cajas llegarian, pero no a los ajenos

El economista Prosper Lamothe augura que quedarán cuatro cajas en España

* EFE
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* Barcelona | hace 27 minutos | Comenta | Votar


El catedrático de Economía Financiera de la Universidad Autónoma de Madrid Prosper Lamothe ha vaticinado hoy que tendrá lugar un proceso de fusiones de las cajas de ahorro españolas en los próximos años que "comportará que haya un máximo de cuatro cajas en España".

Prosper Lamothe ha hecho estas previsiones en una conferencia que se ha celebrado en Barcelona, organizada por la Asociación de Asesores Financieros EFPA.

Pese a las consecuencias que supondrían, en número de personas despedidas y oficinas cerradas, Lamothe ha indicado que las fusiones "son inevitables para lograr sanear el sistema financiero español".

Según Lamothe, después de estas fusiones "se mantendría únicamente una caja de ahorros catalana" y, en este sentido, el catedrático prevé "importantes" fusiones entre cajas catalanas y valencianas.

Lamothe ha señalado que estas fusiones sólo serían posibles con un importante volumen de ayudas públicas, por lo que deben de ser rentables.

Este economista ha pedido una "hoja de ruta" liderada por el Banco de España y apoyada por todos los partidos políticos para superar la crisis económica para encarar este proceso de concentración de las entidades de ahorro que él prevé inevitable.

Lamothe ha indicado que el conjunto de ayudas que habrá recibido la banca durante los años que dure la crisis financiera en España superará los 200.000 millones de euros.

Sin embargo, ha instado a los supervisores nacionales a que eviten otorgar dinero a "bancas imprudentes" y a que se mejoren los procesos de la CNMV ya que "debería haber evitado comportamientos anómalos", recordando que su equivalente en Francia aplica criterios de control mucho más estrictos.

El beneficio neto de Caja Rural del Sur descendió un 38,9 por ciento en 2008 hasta registrar los 22,8 millones de euros, según el informe de gestión y de cuenta de resultados de esta sociedad cooperativa de crédito, donde se apuntó que el rating de la caja, realizado por la agencia de calificación Fitch es -A.

Según dicho informe, consultado por Europa Press y que fue aprobado esta semana, el balance de la entidad a 31 de diciembre de 2008 se situó en 4.425 millones de euros, lo que supone una disminución interanual de un 1,37 por ciento, esto es, 61,3 millones de euros menos en relación con 31 de diciembre de 2007.

La caja precisó en su informe de gestión que en el contexto de crisis económica, la entidad desde inicios del ejercicio 2007 ya optó por un crecimiento "moderado pero seguro y equilibrado" y siguió en esa línea en el ejercicio 2008.

De esta manera que "a pesar de la falta de liquidez existente en los mercados, lo que ha provocado presión por parte de la competencia en la captación de pasivo a costa de encarecer el coste del mismo, la caja ha visto incrementado su margen de intereses, en torno a un dos por ciento, con respecto a ejercicios anteriores, situándole la rentabilidad sobre activos totales medios en nueve puntos porcentuales por encima del ejercicio anterior, debido, principalmente, a la no dependencia de la entidad de los mercados mayoristas, que le ha permitido la contención en el encarecimiento de los costes del pasivo".

En su balance, la entidad agregó que dentro del activo, el crédito a la clientela ascendió a 3.805,4 millones, representando la inversión con garantía hipotecaria y otras garantías reales en torno a un 82 por ciento sobre el total de inversión crediticia-crédito a la clientela neta de ajustes por valoración.

La ratio de morosidad sobre inversión bruta a 31 de diciembre de 2008 ascendió a 2,20 por ciento, con una tasa de cobertura del 151,07 por ciento.

En el pasivo, los depósitos de la clientela a 31 de diciembre se sitúan en 3.584 millones de euros, de los cuales el pasivo tradicional asciende a 3.079 millones, un 2,28 por ciento inferior al ejercicio anterior.

CRECE EL PATRIMONIO NETO

El patrimonio neto de la caja se situó a 31 de diciembre de 2008 en 444,1 millones de euros, lo que supone un crecimiento del 10,45 por ciento con respecto al ejercicio anterior.

En cuanto a la cuenta de resultados, la caja destacó en su informe que "el equilibrio entre el crecimiento de la cartera crediticia y el pasivo comercial, junto con sus rentabilidades y costes respectivos, llevó a la caja a un crecimiento en el margen de intereses del 1,98 por ciento respecto al ejercicio anterior, alcanzando una cifra de 137,7 millones de euros, lo que supone una rentabilidad sobre activos totales medios del 3,12 por ciento frente al 3,03 por ciento del ejercicio anterior".

Las pérdidas por deterioro de activos financieros --neto-- ascendió a 41,9 millones de euros, un 126,83 por ciento más que en el ejercicio anterior, de forma que el resultado de la actividad de explotación se elevó a 30,8 millones, un 39 por ciento inferior al ejercicio 2007.

Caja Rural del Sur fue creada mediante la fusión de Caja Rural de Huelva y Caja Rural de Sevilla, ambas sociedades cooperativas de crédito y fue autorizada en 2001. Su ámbito de actuación se extiende a la totalidad del territorio español, de manera que posee 305 oficinas, frente a las 297 de 2007.

Posee 155 oficinas en Sevilla, 85 en Huelva, 48 en Cádiz, 15 en Málaga, una en Madrid y una en Badajoz.

Su ratio de cobertura es superior al 100% y el 'core capital' de solvencia llega al 14%.

La Bilbao Bizkaia Kutxa (BBK) ganó en el primer trimestre de este año 60,6 millones de euros, un 5,4% más que en el mismo periodo del año anterior, según informó hoy la entidad en un comunicado.

Los créditos hipotecarios crecieron en el primer trimestre un 5,9%, lo que "ha superado las previsiones" de la propia caja, según la BBK.

La caja atribuyó su resultado, fundamentalmente, al buen comportamiento del negocio básico de clientes junto a la reducción de gastos, que cifró en un 0,5%.

El margen de clientes, según los datos facilitados por la entidad, creció el 15,6% y alcanzó los 144,4 millones de euros, mientras que el margen bruto, con un aumento del 3%, se situó en los 232,6 millones de euros.

La captación de recursos aumentó un 4,6% y la inversión crediticia en un 5,2%, lo que, según la entidad, "resalta en un contexto caracterizado por el acusado parón inmobiliario y la ralentización del consumo".

La caja aseguró que el coeficiente de cobertura sobre los préstamos se sitúa en el 105%, mientras que la tasa de mora alcanza el 2,2%, "una de las más bajas del sector".

La entidad recordó que, en su estrategia de ofrecer "respuestas a la crisis económica", ha ampliado hasta los 1.000 millones de euros la línea especial de crédito para pymes. La dotación inicial de 500 millones se agotó en menos de cinco meses.

En lo que la entidad considera como "guerra por el pasivo", los depósitos de BBK mantienen con un incremento del 7,8% "un excelente comportamiento" en los primeros meses de 2009.

La BBK subrayó también que durante los tres primeros meses del año ha destinado 14,2 millones de euros a fines sociales, y ha continuado desarrollando los objetivos y áreas de actuación recogidos en el Plan Estratégico de la Obra Social 2008-2010.

Con un presupuesto "histórico" de 102 millones de euros, la obra social de la BBK incrementa en un 17,5% la inversión social de 2008 y se sitúa, según la entidad, "a la cabeza de todas las Cajas de Ahorro del Estado".

La Obra Social de BBK cuenta en 2009, además, con una dotación extraordinaria de 25,22 millones de euros, aprobada por la Asamblea General celebrada en marzo.

La Bilbao Bizkaia Kutxa (BBK) presentó este viernes unos resultados que acreditan su buen estado. Al cierre de 2008 el coeficiente de solvencia alcanzaba el 21,5%, con un “core capital” del 14%, el más alto del sector financiero. En lo relativo a la mora, la caja se mantiene con una de las tasa más bajas del sector, el 2,2%, y un grado de cobertura del 105%. En el primer trimestre, la BBK aumentó su beneficio un 5,4% frente al mismo periodo del año anterior.

Banesto o cómo se maquillan las cuentas con la aprobación del Banco de España

Les voy a contar un pequeño secreto. Banesto no ha ganado tanto como parece en el primer trimestre de su ejercicio fiscal terminado el 31 de marzo. O no debería haberlo ganado, mejor dicho. Eso no significa que la entidad esté operativamente mal. Tampoco que tenga problemas de liquidez ni de solvencia. Al contrario, su nivel de recursos propios es elevado, es prestamista neto en el interbancario, no ha requerido del aval del Estado en sus emisiones y su margen de explotación crece. Simplemente me hago eco de la constatación de un hecho innegable: el regulador sigue permitiendo a las entidades financieras españolas diferir lo inevitable bajo la excusa de que, de momento, se trata de meros ajustes contables. ¿Hasta cuándo?

Me estoy refiriendo a la participación que la sociedad presidida por Ana Patricia Botín y capitaneada por José García Cantera tiene en Metrovacesa. Un 9% del capital que figura en el balance del banco como consecuencia de una dación en pago de los Sanahuja, antiguos propietarios de la compañía, que no pudieron hacer frente a créditos garantizados por esos títulos. 350 millones de valor de intercambio, 57 euros por acción de la inmobiliaria que, a cierre del primer trimestre de 2009, se han visto ajustados a la baja en un 10% contra provisiones dotadas en 2008, según se desprende de las declaraciones del equipo gestor en la presentación a analistas de antes de ayer, disponible en la web. Es decir, se ha aplicado el criterio correspondiente a la adjudicación de inmuebles y no de instrumentos financieros representativos de la propiedad. Primer pero.

No habría nada que objetar si no fuera porque a 31 de marzo la cotización de la firma participada cerró en 19 euros clavados. Estamos hablando de un ajuste del 66% desde la adjudicación en el mes de febrero, 38 euros menos por cada acción poseída. No está nada mal, ¿verdad? Esto se traduce en unas pérdidas contables de 235 millones de euros, de las que sólo 35 se han computado. De haberse incluido en la línea de pérdidas y ganancias el diferencial correspondiente, el Beneficio Antes de Impuestos se habría quedado en 88 millones de euros mientras que el neto, aplicando la misma tasa fiscal que en la cuenta de resultados, rondaría los 65 frente a los cerca de 211 publicados. Segundo pero.

Prima lo subejtivo frente a lo objetivo..

Según leo en distintos informes de los analistas, aparentemente la firma va a utilizar el Net Asset Value suministrado por la propia Metrovacesa a la hora de realizar los pertinentes ajustes en el valor de su participación. Algo que rompe con el principio de mark to market o adecuación trimestral a precios de mercado, que sufrieron en su momento otras entidades financieras titulares de créditos contra, por ejemplo, Colonial. Y que supone un cambio que únicamente puede ser autorizado por aquél que está obligado a supervisar el funcionamiento del sector: el propio Banco de España y que requerirá de la bendición final de los auditores.

Resulta por tanto que el principio de prudencia contable ha sido sustituido por el principio de cuentas estables y aquí paz y después gloria. Entre la realidad que atribuyen los inversores en el parquet y la virtualidad, por inexistencia actual del mercado, de los precios de intercambio calculados por el tasador, se impone la segunda. Bienvenidos a la era del Matrix bancario. Alguno dirá que mejor así, toda vez que la obligación de reflejar en las cuentas anuales distorsiones de valoración como consecuencia del colapso de los distintos mercados financieros se ha llevado muchos bancos norteamericanos y británicos por delante. Perdónenme: no estoy en absoluto de acuerdo. Y no sólo con base en la evidencia de que el mark to market es dinámico y mientras que hoy perjudica, en los años de la bonanza ayudaba. Y de qué manera.

De hecho, las acciones se tratan de los pocos activos en los que, en mi modesta opinión, no debería caber en ningún caso la excepción a la aplicación de las normas de ajuste al valor de negociación. Estamos hablando, por definición, de un bien financiero perpetuo, que carece de vencimiento (¿held to maturity?), se negocia en un mercado trasparente, líquido, regulado, que debe ser de los menos ineficaces en la formación de precios, al menos en teoría, y carece de rentas recurrentes prefijadas. No cabe la aplicación, por tanto, de la temporalidad, la falta de profundidad o la ausencia de criterios objetivos de valoración. Negar el poder de las bolsas para fijar el precio de las compañías que en él cotizan, con argumentos tan falaces como el del free-float, es reducir a añicos el propio fundamento del mercado en el que la discrepancia entre percepción y realidad es lo que permite que haya verdaderas oportunidades.

Conclusión.

El Banco de España sabrá lo que se hace. Nadie habla ni se alude al agravio comparativo por parte de otras entidades porque todas están metidas en los mismos charcos y, las que no, prefieren que la norma les beneficie en el futuro. Es el propio sistema el que se encuentra en juego y hay que salvar los respectivos negociados. En cualquier caso, que se ande el regulador con cuidado. De momento la banca, en genérico, sigue acumulando ladrillo y las provisiones sobre el valor, menor, del mismo brillan por su ausencia. A esto se añaden orientaciones como la que es objeto de este artículo y que servirán de alivio para las cuentas de resultados de la mayoría de ellas. Sabemos a ciencia cierta que, al menos, es pan para hoy.

¿Hambre para mañana? No mientras mentes tan preclaras como el propio García Cantera no duden en afirmar, en el momento estelar de su presentación, que en relación con el crédito promotor “es POSIBLE que la mora llegue a estar en términos superiores a los que está ahora”, ¿posible?, “pero la pérdida final será prácticamente cero a lo largo del ciclo. El 90% de nuestro crédito promotor tiene garantías reales“. Menos mal, me quedo más tranquilo. Claro que, querido amigo, ¿qué abarca para ti un ciclo? Porque me da que hablamos de plazos muy distintos y tu mañana es sustancialmente distinto al mío...