PREVÉ GRANDES "DISTURBIOS SOCIALES"

Jim Rogers: EEUU debe "dejar caer a los bancos y empresas insolventes"

El exitoso inversor Jim Rogers afirma que los bancos debería quebrar: "¡Ellos cometieron los errores, no los contribuyentes!" Obama prefiere "salvar a sus amigos de Wall Street antes que a 300 millones de americanos". "Los granjeros serán los nuevos ricos".

En una reciente entrevista de Maria Bartiromo para Business Week, recogida en su blog, el exitoso inversor Jim Rogers carga contra los rescates públicos de la banca y todo tipo de compañías insolventes. El Gobierno de EEUU debería permitir que entren en "bancarrota", ya que el enorme coste de estas medidas lo pagarán los contribuyentes y, además, prolongará la crisis durante años. El futuro, según Rogers, está en las materias primas y la agricultura. La amenaza de la inflación regresará de nuevo. Por último, la crisis provocará "disturbios sociales en buena parte del mundo" y EEUU "no será inmune" a este proceso.

Pregunta: ¿Qué piensas de la respuesta del Gobierno [de EEUU] a la crisis económica?

Respuesta: Es terrible. Están empeorando las cosas. La situación es bastante incómoda para el Presidente Obama, que no parece tener ni idea de lo que está pasando -algo razonable dada su experiencia-. Ha contratado a gente que es parte del problema. Geithner [nuevo secretario del Tesoro de EEUU] fue director de la Fed de Nueva York, quien se suponía estaba más enterado que nadie de Wall Street y los bancos. Y como recordará, Summers [enreferncia a Larry Summers, jefe de asesores económicos de Obama] contribuyó en el rescate de Long-Term Capital Management hace unos años. Esta gente piensa que la única solución es salvar a sus amigos de Wall Street antes que salvar a 300 millones de norteamericanos.

P: Entonces, ¿qué se supone que deberían estar haciendo?

R: ¿Qué me gustaría verles hacer? Me gustaría ver que dejan a esta gente entrar en quiebra, dejar al insolvente ir a la bancarrota, parar de rescatarles. Hay muchos bancos en EEUU que previeron esta situación, tomaron precauciones y han estado esperando la oportunidad para hacerse con los activos de los incompetentes. De igual modo, muchos propietarios no se compraron cinco casas sin ingresos. Han estado esperando esto, y ahora de repente el Gobierno está diciendo: "Es una lástima para vosotros. No me importa si hicisteis bien o mal, vamos a rescatar a los 100.000 o 200.000 que lo hicieron mal". Esto es vergonzoso económicamente, y es moralmente terrible.

P: Has dicho que Bear Stears y Lehman (LEHMQ) todavía existirían si Greenspan [ex presidente de la Reserva Federal de EEUU] no hubiera rescatado a Long-Term Capital Management en 1998. ¿Podrías explicar esto?

R: Bueno, si a Long-Term Capital Management le hubiesen permitido caer, Lehman y el resto de ellos hubieran perdido muchísimo dinero, su capital se habría visto dañado, y habría puesto a Wall Street contra las cuerdas durante años. Sin embargo, en vez de perder capital, activos y gente incompetente, lo que hicieron fue contratar a más gente incompetente.

P: ¿Deberían también haber dejado caer a AIG?

R: Primero, los bancos, los bancos de inversión y las compañías de seguro llevan quebrando desde hace cientos de años. Sí, habríamos tenido dos años terribles, pero ahora están prolongando el dolor. Tuvimos 10 años de excesos crediticios de los peores en la historia a nivel internacional. No puedes limpiar esos excesos en seis meses o un año diciendo "despertémonos ahora y empecemos de nuevo".

P: ¿Y qué pasa con Citigroup? ¿Y con las compañías automovilísticas?

R: Deberían dejarlas entrar en quiebra. ¿Por qué los contribuyentes americanos deberían pagar una millonada para salvar a unas pocas compañías de coches? ¡Ellas cometieron los errores! ¡Nosotros no cometimos los errores! Estoy seguro de que les darán el dinero, pero repito que es un error. Un error horrible.

P: Comprendo perfectamente lo que dices, pero los bancos están bajo una presión desmedida

R: Todos ellos ganaron beneficios inmensos. ¿Quién era el presidente de Citigroup? Chuck Prince [que dimitió al ver la crisis encima] ¿Cuántos cientos de millones de dólares se llevó de la compañía? ¿Cuántos cientos de millones se llevaron otros ejecutivos de la compañía? Wall Street ha pagado algo así como 40.000 ó 50.000 millones de dólares en bonificaciones durante la década pasada. ¿Quién era el tipo que dirigía Merrill Lynch?

P: ¿Stan O'Neal?

R: Exacto, Stan O’Neal. Consiguió 150 millones de dólares al dimitir, a pesar de que arruinó la compañía. Mira al tipo de Fannie Mae, Franklin Raines. Llevó peor la contabilidad de lo que lo hizo Enron. Fannie Mae y Freddie Mac no han estado haciendo otra cosa más que puro fraude contable año tras año, y aún así ese tipo va por ahí con millones de dólares. ¿Qué desastroso tipo de sistema es éste?

P: ¿Estás preocupado acerca que la crisis económica conduzca a problemas políticos graves en China y el resto del mundo?

R: Por supuesto que lo estoy. Vamos a tener disturbios sociales en buena parte del mundo. EEUU no será inmune a esto.

P: ¿Qué implicaciones tiene todo esto desde el punto de vista del inversor?

R: En el pasado, siempre que se han impreso ingentes cantidades de dinero o se ha gastado dinero que no se tenía se ha producido alta inflación y precios altos. Desde mi punto de vista, eso es lo que va a pasar también esta vez. Los precios del petróleo están muy bajos ahora, pero eso es sólo temporal. Y vamos a ver precios más altos, especialmente en las materias primas, ya que sus fundamentales están mejorando por todo lo que está pasando en la actualidad.

P: ¿Qué materias primas vale la pena comprar y cuáles mejor esperar?

R: Hace poco compré más de todas ellas. Pero realmente pienso que las agrícolas son la mejor opción. La agricultura ha sido un negocio horrible desde hace 30 años. Desde hace décadas los que manejaban e intercambiaban el dinero han sido los reyes del mundo. Eso está cambiando ahora. La gente que produce cosas reales es la que va a escalar muchos puestos y estará en la cima. Vamos a ver agentes de bolsa conducir taxis. Los que sean más listos aprenderán a conducir tractores, porque estarán trabajando para los granjeros. Los que ahora van a tener los Lamborghinis son los granjeros jóvenes. Así que sería una gran idea encontrar a un agradable granjero y trabajar con él, porque ahí es donde va a estar el dinero en las próximas décadas.

Jim Rogers es uno de los mejores inversores del mundo, conocido por predecir tendencias de largo plazo en varios mercados. Invierte y especula especialmente en materias primas, acciones, futuros y con tipos de interés en el mercado internacional. Ha viajado por todo el mundo y escrito algunos de los mejores libros sobre inversión disponibles. Su último libro es sobre el mercado de valores chino: A Bull in China.

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Sólo desde esta perspectiva comenzaremos a ver la luz, será muy duro y doloroso, pero es la única salida posible............

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Pero lo que no dice es que si se deja quebrar a esas grandes empresas, lo que quebrará será el sistema, la sociedad al completo. No habría disturbios sociales, habría otra cosa bastante peor.

La solución primera debería pasar por meter presos a los banqueros, y utilizar su dinero para cubrir los agujeros que han dejado.

No hay dinero en el mundo capaz de cubrir los agujeros que han creado. Además, porqué tenemos que pagar tú y yo los agujeros que han creado? De verdad quieres estar trabajando 10 años de tu vida para cubrir esos agujeros?, porque ese es el tamaño que tienen si todo el mundo se dedica a trabajar solo para tapar el agujero. Aparte come y vive...

Si se deja quebrar a los bancos no sería el fin del mundo. Serían dos años duros hasta que los bancos pequeños que han sido más o menos responsables ocuparan su lugar. Gente responsable.

Hugo

Ahora que hablas de bancos pequeños que hayan sido responsables, ¿alguno de vosotros tiene referencias sobre el Banco Etcheverría? Es que buscando por internet no me ha dado mala impresión, pero tampoco sé si fiarme

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Ya lo se que no es suficiente, pero me parece un primer paso totalmente impresciondible. Si no hay justicia no hay futuro, la sociedad mañana sólo será peor y peor de lo que ya es.

Una vez puse un post sobre las 100 mayores fortunas de EEUU, y creo recordar que con la mitad de su dinero se cubrían todos los agujeros creados (por ellos) en el sistema. Y esas familias seguirían siendo archimillonarios por los siglos de los siglos. Es la riqueza de 100 familias contra la pobreza de 300 millones de personas. Y nadie dice nada.

La caida de Lehman demostró lo que puede pasar, y de dos años malos me parece a mi que nada. Sería insolvencia masiva, hambrunas y miseria total, la gran depresión sería un chiste.

¿Y si lo que ha fallado es el sistema de valores?

Solo EEUU debería dejarlos caer ?

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jim rogers siempre me parecio un hombre inteligente y honesto pero como decia gracian en un mundo de picaros el honesto tiene poco que hacer.

no creo que veamos como dice a granjeros con lamborghinis . pero si que mucha sangre va a correr ..

Hace tiempo que lo dijo

investorsconundrum.com - El Blog para el Inversor con Ideas Propias - Donde Invertir en Bolsa hoy Entrevista a Jim Rogers sobre la crisis