Burbuja.info - Foro de economía > > > El cuento del carnicero, el panadero y el "candlestick maker" by Peter Schiff
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  #1  
Antiguo 28-feb-2009, 00:04
Lorena Lorena está desconectado
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Obama Puts the Economic Cart Before the Horse


In his first televised speech before Congress, President Obama asserted that prosperity will return once the government restores the flow of credit in the economy. It may come as a surprise to him, but an economy cannot run on consumer loans. Furthermore, credit stopped flowing in the U.S. for a very good reason: there was no more savings left to loan. Government efforts to simply make credit available, without rebuilding productive capacity or increasing savings, are doomed to destroy what’s left of our economy.

The central tenets of Obamanomics appear to be that access to credit will enable people to borrow money to buy stuff, the spending will spur production and employment, and thus the economy will grow. It’s a neat and simple picture, but it has nothing whatsoever to do with how an economy works. The President does not understand that consumption is made possible by production and that credit is made possible by savings. The size and complexity of modern economies has obscured these simple concepts, but reducing the picture to a small scale can help clear away the fog.

Suppose there is a very small barter-based economy consisting of only three individuals, a butcher, a baker, and a candlestick maker. If the candlestick maker wants bread or steak, he makes candles and trades. The candlestick maker always wants food, but his demand can only be satisfied if he makes candles, without which he goes hungry. The mere fact that he desires bread and steak is meaningless.

Enter the magic wand of credit, which many now assume can take the place of production. Suppose the butcher has managed to produce an excess amount of steak and has more than he needs on a daily basis. Knowing this, the candlestick maker asks to borrow a steak from the butcher to trade to the baker for bread. For this transaction to take place the butcher must first have produced steaks which he did not consume (savings). He then loans his savings to the candlestick maker, who issues the butcher a note promising to repay his debt in candlesticks.

In this instance, it was the butcher’s production of steak that enabled the candlestick maker to buy bread, which also had to be produced. The fact that the candlestick maker had access to credit did not increase demand or bolster the economy. In fact, by using credit to buy instead of candles, the economy now has fewer candles, and the butcher now has fewer steaks with which to buy bread himself. What has happened is that through savings, the butcher has loaned his purchasing power, created by his production, to the candlestick maker, who used it to buy bread.

Similarly, the candlestick maker could have offered “IOU candlesticks” directly to the baker. Again, the transaction could only be successful if the baker actually baked bread that he did not consume himself and was therefore able to loan his savings to the candlestick maker. Since he loaned his bread to the candlestick maker, he no longer has that bread himself to trade for steak.

The existence of credit in no way increases aggregate consumption within this community, it merely temporarily alters the way consumption is distributed. The only way for aggregate consumption to increase is for the production of candlesticks, steak, and bread to increase.

One way credit could be used to grow this economy would be for the candlestick maker to borrow bread and steak for sustenance while he improves the productive capacity of his candlestick-making equipment. If successful, he could repay his loans with interest out of his increased production, and all would benefit from greater productivity. In this case the under-consumption of the butcher and baker led to the accumulation of savings, which were then loaned to the candlestick maker to finance capital investments. Had the butcher and baker consumed all their production, no savings would have been accumulated, and no credit would have been available to the candlestick maker, depriving society of the increased productivity that would have followed.

On the other hand, had the candlestick maker merely borrowed bread and steak to sustain himself while taking a vacation from candlestick making, society would gain nothing, and there would be a good chance the candlestick maker would default on the loan. In this case, the extension of consumer credit squanders savings which are now no longer available to finance other capital investments.

What would happen if a natural disaster destroyed all the equipment used to make candlesticks, bread and steak? Confronted with dangerous shortages of food and lighting, Barack Obama would offer to stimulate the economy by handing out pieces of paper called money and guaranteeing loans to whomever wants to consume. What good would the money do? Would these pieces of paper or loans make goods magically appear?

The mere introduction of paper money into this economy only increases the ability of the butcher, baker, and candlestick maker to bid up prices (measured in money, not trade goods) once goods are actually produced again. The only way to restore actual prosperity is to repair the destroyed equipment and start producing again.

The sad truth is that the productive capacity of the American economy is now largely in tatters. Our industrial economy has been replaced by a reliance on health care, financial services and government spending. Introducing freer flowing credit and more printed money into such a system will do nothing except spark inflation. We need to get back to the basics of production. It won’t be easy, but it will work.

President Obama would have us believe that we can all spend the day relaxing in a tub while his printing press does all the work for us. The problem comes when you get out of the tub to go to dinner and the only thing on your plate is an IOU for steak.

Mr. Schiff is president of Euro Pacific Capital and author of "The Little Book of Bull Moves in Bear Markets" (Wiley, 2008).

Euro Pacific Capital


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  #2  
Antiguo 28-feb-2009, 00:23
Lorena Lorena está desconectado
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Y la traduccion google para aquellos que no dominan la lengua inglesa

Supongamos que existe una pequeña economía basada en el trueque-que consta de sólo tres personas, una carnicería, una panadería, y un fabricante de vela. Si el fabricante quiere pan o bistec, hace velas y las vende. El candelero siempre quiere alimentos, pero su demanda sólo puede ser satisfecha si hace velas, sin que pase hambre. El mero hecho de que él desea es el pan y la carne carece de sentido.

Si ntroducimos la varita mágica de crédito, que muchos asumen ahora puede tomar el lugar de producción. Supongamos que el carnicero ha logrado producir una cantidad en exceso de carne y tiene más de lo que necesita a diario. Sabiendo esto, el candelero pide prestado un bistec al carnicero para comprar pan al panadero. Para que esta operación tenga lugar el carnicero debe haber producido filetes que no el consume (ahorros). A continuación, el presta sus ahorros al candelero, que emite una nota en la carnicería a la devolución de su deuda en velas.

En este caso, fue la producción de carne del carnicero que permitió a la fabricante de velas comprar el pan, que también tuvo que ser producida. El hecho de que el fabricante de velas tenga acceso al crédito no aumentó la demanda o reforzo la economía. De hecho, mediante el uso de crédito para comprar en lugar de velas, la economía tiene ahora un menor número de velas, y el carnicero tiene ahora menos bistecs con la que comprar el pan para sí mismo. Lo que ha sucedido es que a través de ahorros, el carnicero ha prestado su poder adquisitivo, creado por su producción, a la vela fabricante, que lo utilizó para comprar el pan.

Del mismo modo, el fabricante de velas podría haber ofrecido "candeleros pagares" directamente a la panadería. Una vez más, la operación sólo podía tener éxito si en realidad el panadero tiene pan que no se consume el mismo y, por tanto, capaz de prestar sus ahorros a la fabricante de vela. Desde que prestó su pan a el fabricante de velas, que ya no tiene pan para comprar carne.

La existencia de crédito de ninguna manera aumenta el consumo total dentro de esta comunidad, simplemente modifica temporalmente la forma de consumo se distribuye. La única manera de que un aumento del consumo total es para la producción de velas, la carne, el pan aumente.

Una forma de crédito podría que ser utilizada para el cultivo de esta economía sería que el que fabricante de velas pidiera prestado el pan y la carne para su sustento, mientras que mejora la capacidad productiva de su equipo de fabricacion de velas. Si tiene éxito, puede reembolsar su préstamo con interés de su aumento de la producción, y todos se beneficiarían de una mayor productividad. En este caso, el bajo consumo de la carnicería y panadería conducido a la acumulación de ahorros, que fueron prestados al fabricante de velas para financiar inversiones de capital. SI el carnicero y panadero hubieran consumido toda su producción, no habria ahorros acumulados, y no crédito que han estado disponibles para el fabricante de candelero, privandose a la sociedad del aumento de la productividad que se han conseguido.

Por otra parte, la fabricante de velas hubiera pedido prestado sólo el pan y la carne para mantenerse a sí mismo tomando unas vacaciones de su trabajo, la sociedad no hubiera ganado nada, y sería una buena posibilidad de que el fabricante fuese incapaz de devolver el prestamo. En este caso, la ampliación del crédito al consumo, que dilapida el ahorro ya no están disponibles para financiar otras inversiones de capital.

¿Qué pasaría si un desastre natural destruyera todo el equipo utilizado para hacer velas, pan y carne? Enfrentandose a la peligrosa escasez de alimentos y velas, Barack Obama se ofrecen para estimular la economía mediante la entrega de hojas de papel llamado dinero y garantía de préstamos a quien quiere consumir. ¿De qué sirve el dinero que hacer? Haran estas piezas de papel aparecer bienes por arte de magia?

La mera introducción de papel moneda en esta economía sólo aumenta la capacidad del carnicero, panadero, fabricante de velas de subir precios (medida en dinero, no el comercio de mercancías) una vez que los bienes se producen de nuevo. La única manera de restaurar la prosperidad real es para reparar el equipo destruido y empezar a producir de nuevo.



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  #3  
Antiguo 28-feb-2009, 00:25
GoldFever GoldFever está desconectado
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Iniciado por Lorena Ver Mensaje
Euro Pacific Capital

Muy bueno


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  #4  
Antiguo 28-feb-2009, 01:16
Fuego azul Fuego azul está desconectado
ir-
 
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Pues si, el dinero per se es mierda, necesita sosten productivo, ahora se va a parar todo, a ver que compramos, mierda al vecino pa comer


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  #5  
Antiguo 28-feb-2009, 02:18
Touching_Balls Touching_Balls está desconectado
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Iniciado por Monsterspeculator Ver Mensaje
Jo,jo,jo,...que crudo!

jejejej

Lo dices por el credito creado sin suficientes reservas petroleras detrás ¿verdad?




Última edición por Touching_Balls; 28-feb-2009 a las 02:20


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  #6  
Antiguo 28-feb-2009, 08:15
Fray Guillermo Fray Guillermo está desconectado
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Un ejemplo de cómo funciona realmente al economía simple, directo y certero. Muchas veces el bosque no nos deja ver los árboles.

Aquí nuestro Obama es Zapatero, aunque como está mucho más quemado tiene poquísima credibilidad. Nos dice que encalando nuestras ciudades (plan inversiones municipales), inyectando crédito a través del ICO y apuntalando nuestros bancos y cajas lograremos salir de esta. Mientras tanto, no pasa nada si los sindicatos piden subidas salariales del 2%, o si el paro llega al 20% ("aumentamos las prestaciones, y ya está").

Tal como dice Peter Schiff, de esta sólo saldremos si ahorramos para invertir más, lo que sólo se consigue con más sacrifico y trabajo (incluso ganando menos). También hay que reconocer y contabilizar las pérdidas de la pasada burbuja inmobiliaria, para liberar recursos hacia otros sectores.

Con todo ello, produciremos más y a precios competitivos en el exterior. Si nos ponemos de acuerdo y manos a la obra, en dos o tres años podemos enderezar el curso de la economía. Si no, nos tiraremos dos o tres años más de PIB negativo, más dos o tres lustros de estancamiento, con lo que al final nuestro nivel general de bienestar descenderá un 30 o 40%.


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  #7  
Antiguo 28-feb-2009, 08:33
milk milk está desconectado
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La dislexia no me permite seguir toda la lectura del escrito, pero yo diria que, producción, lo que se dice producción, hay de sobras (para los países desarroyados).
Alimentos, coches, etc. hay a tutiplen.
El problema es la avaricia de unos cuantos que lo quieren todo.


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  #8  
Antiguo 28-feb-2009, 10:29
Newarjos Lakedaimonios Newarjos Lakedaimonios está desconectado
forero_es
 
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Iniciado por milk Ver Mensaje
La dislexia no me permite seguir toda la lectura del escrito, pero yo diria que, producción, lo que se dice producción, hay de sobras (para los países desarroyados).
Alimentos, coches, etc. hay a tutiplen.
El problema es la avaricia de unos cuantos que lo quieren todo.

Claro, y como lo quieren, hay que dárselo.

A lo mejor el problema es la ingenuidad de unos cuantos que no saben nada de lo que ha pasado y se creen a pies juntillas las trolas que cuentan los verdaderos responsables del desaguisado para escurrir el bulto.

Hay a tutiplén coches, hay. A lo mejor hay a tutiplén porque los que tendrían que comprarlos producen para 3 y no siempre por 3, y por lo tanto de su trabajo no queda el suficiente producto como para poder permitírselo. Grosso modo, en España, sin ir más lejos, corregidme si me equivoco:
8 Millones de pensionistas + 3 Millones de funcionarios + 4 Millones de parados = 15 millones y aumentando (políticos, liberados sindicales...no los cuento, pero estarían este capítulo)
15 Millones de niños y jóvenes, parte de los cuales no están en el paro porque aunque están en edad de trabajar no quieren o no pueden acceder a su primer trabajo y siguen en casa de papá y mamá.
Otros 15 Millones que producen para sí mismos y mantienen a todos los demás, incluyendo a la parasitaria clase política y sindical.
No hay ahorro y no hay capacidad de endeudamiento. Punto final, destruimos el dienro (la deuda) y volvemos a empezar.


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  #9  
Antiguo 28-feb-2009, 10:52
manchegoprofundo manchegoprofundo está desconectado
Secretario/a adjunto/a al viceministro/a tercero/a de vivienda/o
 
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Iniciado por Fray Guillermo Ver Mensaje
Un ejemplo de cómo funciona realmente al economía simple, directo y certero. Muchas veces el bosque no nos deja ver los árboles.

Aquí nuestro Obama es Zapatero, aunque como está mucho más quemado tiene poquísima credibilidad. Nos dice que encalando nuestras ciudades (plan inversiones municipales), inyectando crédito a través del ICO y apuntalando nuestros bancos y cajas lograremos salir de esta. Mientras tanto, no pasa nada si los sindicatos piden subidas salariales del 2%, o si el paro llega al 20% ("aumentamos las prestaciones, y ya está").

Tal como dice Peter Schiff, de esta sólo saldremos si ahorramos para invertir más, lo que sólo se consigue con más sacrifico y trabajo (incluso ganando menos). También hay que reconocer y contabilizar las pérdidas de la pasada burbuja inmobiliaria, para liberar recursos hacia otros sectores.

Con todo ello, produciremos más y a precios competitivos en el exterior. Si nos ponemos de acuerdo y manos a la obra, en dos o tres años podemos enderezar el curso de la economía. Si no, nos tiraremos dos o tres años más de PIB negativo, más dos o tres lustros de estancamiento, con lo que al final nuestro nivel general de bienestar descenderá un 30 o 40%.

Vamos a ver, ya sé que no puedo vivir en una burbuja y aislarme, pero tener que pagar yo por lo que hicieron 4 chonis comprando casas a diestro y siniestro (que no podían pagar) y luego los ricachones se lleven un pastizal por dejar su empresa en quiebra, pues la verdad, jode.
Veo un futuro como el de V de Vendetta, con revolución anarquista incluida.


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