Aunque para muchos foreros es un tema trillado os quiero hablar del correcto manejo del apalancamiento ya que en mi caso que he pasado por varios tipos de inversiones a lo largo de los años he comprobado que no lo estaba haciendo del modo más adecuado y puede haber más gente en mi situación que pueda sacar más rendimiento a sus inversiones con el mismo o menos riesgo y pagando muchas menos comisiones.

Lo primero por supuesto sería que cada uno tenga claro el nivel de apalancamiento en el que se encuentra cómodo (en mi caso apalancamientos de 2:1 y 3:1 que realizaba a través de ETFs ultras, ultrashort y pros).

Lo segundo es que tenemos que intentar sacar el máximo del rendimiento al dinero minimizando comisiones, cambios, etc... para que los bancos no se beneficien de nuestras carencias de cultura financiera. Por ello para mejorar mi operativa he indagado un poco en la red y he visto que no lo hacía bien, ya que podría estar pagando menos comisiones y encima sacando rendimiento a parte del dinero que tengo metida en mis ETFs. Este post que os copio es realmente didactico y espero que pueda abrir los ojos a algún novato o no tan novato. Yo que había dicho que no a los CFDs y mira por donde que donde dije digo, digo diego, pero ojo....con los matices tan importantes que aparecen en el post:

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Manejo correcto del apalancamiento

Lo primero es tener claro que es el apalancamiento, y para ello es mejor abstraernos del producto con el que operamos. Apalancarse es llevar una posición en el mercado superior al capital que tenemos para operar. Es decir, si tenemos 20.000€ para operar, en el momento que compremos más de 20.000€ es cuando nos apalancamos, pero si nuestra posición es de 10.000 no vamos apalancados.
Ahora nos podremos fijar en el producto. Supongamos que el Ibex cotizase a 10.000 (para redondear), si compramos un etf sobre el Ibex por 10.000€, un mini-ibex, un cfd sobre Ibex, o turbos correspondientes a una posición de 10.000€ NO nos estamos apalancando, porque nuestra exposición al mercado es inferior a nuestro capital.
Ahora bien, si llevásemos una posición en Ibex de 40.000 si estaríamos apalancados (además, apalancamiento x2, el doble de nuestro capital) y esto podríamos conseguirlo con:
- 4 mini Ibex.
- 4 cfds sobre el Ibex.
- EN CONTADO, con las cuentas que se llaman tentuplica, o similares que prestan dinero para operar. Podríamos comprar 40.000€ en un etf sobre el Ibex, o incluso comprar un 20.000 de un etf apalancado x2.
Lo importante es que el apalancamiento no es exclusivo de los cfds NI OBLIGARIO, es decir, aunque metamos 20.000€ en una cuenta de cfds, nadie nos OBLIGA a apalancarnos, podemos elegir si queremos comprar 2 cfds sobre Ibex y no vamos apalancados.


Por lo tanto, si quieres hacer operaciones no muy grandes, en un bróker que cobre comisión mínima no es viable, porque nos podría cobrar 10€ por hacer una operación de 250€. Lo ideal sería operar con un producto que no nos pidiera comisión mínima. Aquí es donde entra utilizar la cuenta de cmc, porque no cobra comisión mínima. No lo usamos porque permita apalancar, sino precisamente porque al no cobrar comisión mínima podríamos abrir una posición en europa de 250€ y nos cobrarían 0,2€ de comisión, algo razonable.
Entonces, partiendo de la base de que no nos queremos apalancar, podríamos hacer lo siguiente:
- Meter 20.000€ en cmc.
- Nunca llevar una posición superior a 20.000€.
Ahora bien, el inconveniente de los cfds es que vamos a pagar financiación. De esos 20.000€ que llevemos de exposición nos van a cobrar un interés que a día de hoy puede estar en torno a un 3%. Sabiendo que para operar sólo nos piden una parte en concepto de garantías, en nuestra cuenta tendríamos:
- Saldo total: 20.000€.
- Garantías (5% a 10% dependiendo del valor): 1.000 a 2.000€.
- Saldo libre: 18.000/19.000.
Como nunca vamos a comprar más de esos 20.000€, no tiene sentido tener “parados” 18.000 euros en la cuenta de cfds, porque no nos van a rentar nada. Lo ideal es dejar dinero suficiente para las garantías y para cubrir los stops. Una norma podría ser tener un 20% del capital que tenemos para operar en la cuenta de cfds (en nuestro ejemplo 4.000) y los otros 16.000 meterlos a un producto SIN RIESGO como un depósito para obtener rendimiento.
Aquí es donde está lo que puede llegar a confundir… en cmc metemos 4.000 y compramos 20.000… ¿nos apalancamos? En la cuenta de cmc SI, porque metemos 4.000 y compramos 20.000, vamos apalancados x4, pero NOSOTROS NO nos apalancamos porque realmente tenemos los 20.000, pero los ubicamos en los productos más ventajosos para nosotros (ya que puede que tengamos que pagar un 3% por los 20.000 de exposición al mercado, si metemos 16.000€ al 4% el gran inconveniente de los cfds que es la financiación ya no nos afecta prácticamente nada, por lo menos en este momento, cuando cambien los tipos de interés habrá que volverlo a evaluar).
El gran riesgo del apalancamiento es que puedes ganar más pero también puedes perder más, y en este último caso podemos perder tanto dinero que ya no podríamos operar. Veámoslo con un ejemplo:
- Tengo en la cuenta de cmc 4.000 y abro posiciones por 20.000€.
- El mercado se mueve en contra un 10%.
- En mi cuenta quedan 2.000€. ¿Cuánto he perdido? Si SOLO tuviera los 4.000 habría perdido un 50% y ya casi no podría operar. Ahora bien, si tengo los 16.000 fuera en un depósito, he perdido un 10% de mi dinero, saco 2.000 del depósito, lo meto de nuevo en cmc y puedo seguir operando.

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Saludos y espero os resulte tan útil como a mí

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