a) Vocación del fondo y objetivo de gestión: Garantizado de Renta Fija
Fondo garantizado a vencimiento. La CONFEDERACIÓN ESPAÑOLA DE CAJAS DE AHORROS garantiza al Fondo a vencimiento (1/12/08) el 105,71% del valor liquidativo de la participación del día 30/05/07, lo que representa una T.A.E. del 3,75% para las suscripciones realizadas a fecha 30/05/07 y mantenidas hasta vencimiento de la garantía. En todo caso, la rentabilidad que obtenga el partícipe dependerá del valor liquidativo al que haya suscrito cada participación.

Éste es un fondo garantizado de renta fija con vencimiento 1 de diciembre y la situación a la que hace referencia se produce durante los 15 días siguientes al vencimiento. A mi se me ocurre que tal vez el fondo ha tenido algún problema para colocar en el mercado una parte de sus activos a vencimiento y ha tenido que recurrir a un préstamo para abonar los reintegros mientras no vendía todos sus activos (si tal cosa es posible) o bien retrasar los reintegros unos días.
Por otra parte, es un fondo relativamente pequeño (unos 3 M€) de los cuales una buena parte estaba invertida en repos sobre deuda pública, de modo que si éstos han tenido problemas para colocar su renta fija ¿qué estará pasando con los grandes?